博通最新發(fā)布的2025財(cái)年第三財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，公司營(yíng)收與利潤(rùn)雙雙創(chuàng)下歷史新高。當(dāng)季營(yíng)收達(dá)159.52億美元，較去年同期增長(zhǎng)22%，超出此前158億美元的預(yù)期；調(diào)整后凈利潤(rùn)達(dá)107.02億美元，同比增幅達(dá)30.15%。其中，AI相關(guān)業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為亮眼，當(dāng)季收入52億美元，同比增長(zhǎng)63%，高于市場(chǎng)51億美元的預(yù)期。受此消息提振，公司股價(jià)在次日盤中一度上漲超14%。

與英偉達(dá)聚焦GPU通用計(jì)算芯片的策略不同，博通的核心優(yōu)勢(shì)在于為云服務(wù)廠商定制ASIC專用芯片。這類芯片針對(duì)特定AI推理場(chǎng)景設(shè)計(jì)，能夠深度適配云廠商的業(yè)務(wù)需求，因此成為谷歌、meta等科技巨頭的首選。行業(yè)分析師指出，GPU與ASIC并非替代關(guān)系，而是通過差異化定位共同推動(dòng)AI基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。例如，AI訓(xùn)練階段對(duì)GPU的依賴度較高，英偉達(dá)憑借CUDA生態(tài)占據(jù)主導(dǎo)地位；但在推理階段，ASIC芯片因能效比優(yōu)勢(shì)更具競(jìng)爭(zhēng)力。

博通首席執(zhí)行官陳福陽在業(yè)績(jī)會(huì)上透露，第三財(cái)季營(yíng)收創(chuàng)新高主要得益于定制AI加速器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及VMware業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。他預(yù)計(jì)第四財(cái)季AI半導(dǎo)體收入將達(dá)62億美元，實(shí)現(xiàn)連續(xù)11個(gè)季度增長(zhǎng)，全年?duì)I收指引上調(diào)至174億美元。值得關(guān)注的是，公司近期獲得一份價(jià)值100億美元的XPU芯片訂單，盡管未證實(shí)客戶身份，但市場(chǎng)猜測(cè)可能來自O(shè)penAI。

ASIC芯片市場(chǎng)的繁榮并非博通獨(dú)享。半導(dǎo)體廠商Marvell同期發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，其2026財(cái)年第二財(cái)季營(yíng)收20.06億美元，同比增長(zhǎng)58%，其中數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入14.91億美元，同比增幅達(dá)69%。定制化XPU芯片及光電互連產(chǎn)品成為主要增長(zhǎng)引擎。行業(yè)研究機(jī)構(gòu)TrendForce分析，北美四大云廠商均已布局自研ASIC，例如meta的社群算法優(yōu)化芯片、谷歌的搜索引擎強(qiáng)化芯片等。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，隨著AI應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)展，推理市場(chǎng)規(guī)模將超過訓(xùn)練市場(chǎng)。

面對(duì)ASIC市場(chǎng)的崛起，英偉達(dá)已啟動(dòng)應(yīng)對(duì)策略。今年5月推出的NVLink Fusion平臺(tái)，允許云廠商將自定義ASIC與英偉達(dá)GPU機(jī)架整合，構(gòu)建百萬級(jí)GPU集群。聯(lián)發(fā)科、Marvell等廠商成為首批生態(tài)合作伙伴。AMD也在業(yè)績(jī)會(huì)上明確表示，將同步推進(jìn)ASIC芯片業(yè)務(wù)發(fā)展。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)類似競(jìng)爭(zhēng)格局。GPU領(lǐng)域聚集了海光信息、摩爾線程等企業(yè)，ASIC賽道則有華為海思、寒武紀(jì)及百度昆侖芯、阿里平頭哥等參與者。DIGITIMES分析師陳辰妃指出，2023-2028年高端云端AI加速器出貨量年復(fù)合增長(zhǎng)率方面，GPU為50%，ASIC達(dá)52%，預(yù)計(jì)2028年前ASIC出貨量將超過GPU。