中國ETF市場近日迎來了歷史性時(shí)刻，據(jù)多方數(shù)據(jù)顯示，截至七月底，中國ETF的資產(chǎn)管理規(guī)模已超越日本，正式成為亞洲最大的ETF市場。

數(shù)據(jù)顯示，中國在七月末的ETF資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到了6406億美元，相比之下，日本的規(guī)模為6223億美元。這一里程碑式的超越標(biāo)志著中國ETF市場的迅猛發(fā)展，使中國領(lǐng)跑亞洲ETF市場。推動(dòng)這一增長的關(guān)鍵因素包括國家隊(duì)的積極買入以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對ETF市場的持續(xù)支持。

從具體數(shù)據(jù)來看，截至八月二十二日，國內(nèi)ETF的整體規(guī)模已達(dá)到4.97萬億元，與去年年底的3.73萬億元相比，年內(nèi)增長超過1.2萬億元，增速極為迅猛。市場上漲帶來的凈值增長對規(guī)模的提升貢獻(xiàn)顯著。今年以來，國內(nèi)ETF份額增加了1375.74億份，規(guī)模更是大幅增長了12343.28億元。

行業(yè)ETF的資金凈流入在近期最為顯著，債券型ETF也緊隨其后。在行業(yè)主題ETF中，ETF資金凈流入最多，而寬基ETF則出現(xiàn)了較多的資金凈流出。隨著股市的上漲和資金通過ETF入市，權(quán)益類ETF的規(guī)模呈現(xiàn)出強(qiáng)勢增長態(tài)勢，包括股票型ETF和跨境ETF在內(nèi)，今年以來權(quán)益類ETF的增長已接近8000億元，最新規(guī)模已突破4萬億元大關(guān)，創(chuàng)下歷史新高。

與此同時(shí)，債券型ETF在今年也取得了長足的發(fā)展。截至八月二十二日，全市場債券ETF的總規(guī)模已達(dá)到5536.92億元，與去年年底的1739.73億元相比，增幅高達(dá)218.26%。其中，首批科創(chuàng)債ETF在上市后僅一個(gè)月內(nèi)總規(guī)模就突破了千億元，第二批產(chǎn)品也在近期集中上報(bào)，發(fā)展勢頭極為迅猛。

對于中國ETF市場未來的發(fā)展前景，分析機(jī)構(gòu)普遍持樂觀態(tài)度。中信建投指出，國家隊(duì)買入以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對ETF的強(qiáng)力支持是推動(dòng)中國ETF規(guī)模增長的重要內(nèi)在動(dòng)力。這些支持措施不僅有助于中國保持對日本的資產(chǎn)管理規(guī)模領(lǐng)先地位，還可能增加產(chǎn)品上市數(shù)量，吸引外國做市商，并促進(jìn)散戶對長期、低成本、流動(dòng)性強(qiáng)的基金的認(rèn)可。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看，中國ETF市場與日本存在顯著差異。日本ETF市場中股票型ETF占主導(dǎo)地位，占比高達(dá)96.86%，且主要側(cè)重于本土大盤股風(fēng)格。相比之下，中國ETF市場則更加多元分層，雖然股票型ETF占比也較高，但債券、貨幣、跨境等類型也有一定補(bǔ)充，并且債券型ETF和跨境ETF的規(guī)模都在持續(xù)增長中。股票型ETF的細(xì)分策略也更為豐富，體現(xiàn)了A股市場“主題投資、行業(yè)輪動(dòng)”的特征。

展望未來，隨著中國金融市場的逐步開放與深化，ETF產(chǎn)品的種類與形態(tài)預(yù)計(jì)將更加多元化，以滿足不同投資者的多元化需求。這一趨勢不僅有助于優(yōu)化市場定價(jià)機(jī)制、提升市場流動(dòng)性、增強(qiáng)市場穩(wěn)定性，還將有力推動(dòng)上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善。