近日，江蘇康緣藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“康緣藥業(yè)”）發(fā)布了關(guān)于回復(fù)上海證券交易所《關(guān)于江蘇康緣藥業(yè)股份有限公司關(guān)聯(lián)交易事項的監(jiān)管工作函》暨交易方案調(diào)整的公告，宣布對收購江蘇中新醫(yī)藥有限公司（以下簡稱“中新醫(yī)藥”）的交易方案進行調(diào)整。該交易原本計劃由康緣藥業(yè)以自有資金2.7億元高溢價收購其控股股東江蘇康緣集團有限責(zé)任公司（以下簡稱“康緣集團”）旗下的生物藥資產(chǎn)中新醫(yī)藥100%股權(quán)。

此次收購自11月7日公告發(fā)布以來，便引起了市場的廣泛關(guān)注，而中新醫(yī)藥的高額債務(wù)和研發(fā)風(fēng)險也成為了其中的焦點。

針對監(jiān)管函中提出的標(biāo)的資產(chǎn)研發(fā)風(fēng)險、交易必要性、估值合理性及是否存在利益輸送等問題，康緣藥業(yè)在回復(fù)中表示，康緣集團將就中新醫(yī)藥的管線上市進行業(yè)績對賭，與上市公司共同承擔(dān)研發(fā)風(fēng)險，因此不存在向控股股東進行利益輸送的情況。同時，康緣藥業(yè)還分析了中新醫(yī)藥估值的合理性，交易價格相較于同行業(yè)上市公司具備謹慎性。

為了充分維護上市公司及中小投資者的利益，康緣藥業(yè)對交易方案進行了調(diào)整。對康緣集團全資子公司南京康竹持有的中新醫(yī)藥30%股權(quán)的對價款支付期限進行了調(diào)整。交易完成后，康緣藥業(yè)將先支付對應(yīng)轉(zhuǎn)讓價款的60%，即0.486億元，剩余40%將在中新醫(yī)藥對應(yīng)管線藥品取得上市許可后分期支付，以此減少前期資金支付壓力，降低財務(wù)風(fēng)險。

康緣藥業(yè)還與康緣集團就中新醫(yī)藥的債務(wù)償還方案進行了協(xié)商。中新醫(yī)藥將首先償還對康緣集團的利息余額，剩余本金將在管線藥品取得上市許可后分期支付，但需按年償還利息。若任一管線研發(fā)失敗，對應(yīng)債務(wù)款項本金部分將無需償還。這一方案旨在與上市公司共同承擔(dān)中新醫(yī)藥未來的研發(fā)風(fēng)險，確保交易方案的公平性和合理性。

康緣藥業(yè)表示，通過此次收購，康緣藥業(yè)將進一步提升生物藥領(lǐng)域的研發(fā)實力，豐富在生物藥領(lǐng)域的管線數(shù)量，構(gòu)建中藥、化藥和生物藥協(xié)同發(fā)展的完整產(chǎn)業(yè)布局。

盡管此次收購面臨一定的挑戰(zhàn)和風(fēng)險，但康緣藥業(yè)表示，從持續(xù)大額投入和債務(wù)償還等財務(wù)影響來看，本次交易不會對上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響，總體財務(wù)風(fēng)險可控。