Blackwell 芯片太“火爆”

日前，天風(fēng)國際證券分析師郭明錤突放英偉達(dá)猛料。

郭明錤最新報(bào)告表示，目前微軟是全球最大的GB200客戶，今年第四季度訂單量激增3—4倍，訂單量超過其他所有云服務(wù)商的總和。

他還指出，英偉達(dá)Blackwell 芯片的產(chǎn)能擴(kuò)張預(yù)計(jì)在2024年第四季度初啟動(dòng)。

考慮到良品率和測試效率，預(yù)計(jì)2024年第四季度的出貨量將在15萬到20萬塊之間，預(yù)計(jì)2025年第一季度出貨量將顯著增長200%到250%，達(dá)到50萬到55萬塊。

這意味著，英偉達(dá)可能僅需幾個(gè)季度就能實(shí)現(xiàn)百萬臺(tái)的銷量目標(biāo)。

此前，英偉達(dá)黃仁勛就曾表示，公司即將推出的Blackwell芯片已全面投產(chǎn)，并且市場需求“瘋狂”。

據(jù)悉，Blackwell 架構(gòu)的 GPU 擁有 2080 億個(gè)晶體管，采用了臺(tái)積電 N4P 工藝制造，這使得其在性能和能效上有顯著提升。

“每位客戶都想要第一時(shí)間拿到該芯片，且每位客戶都希望拿到更多的產(chǎn)品?！?

雖然英偉達(dá)財(cái)報(bào)于11月才發(fā)布，但市場對(duì)英偉達(dá)的期期待值已經(jīng)拉滿。

據(jù)彭博，華爾街分析師們預(yù)計(jì)，英偉達(dá)第三季度每股收益將達(dá)到0.74美元，同比增長84%。

他們預(yù)計(jì)營收將增長83%，達(dá)到331億美元。

華爾街呼聲高漲

由于人工智能的強(qiáng)勁需求，華爾街堅(jiān)定唱好英偉達(dá)。

此前，投資研究公司CFRA將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)從139美元上調(diào)至160美元。

Wedbush 分析師和英偉達(dá)多頭 Dan Ives 也表示，隨著 AI 用例的爆炸式增長，企業(yè)支出將掀起一波浪潮”，英偉達(dá)引領(lǐng)市場。

Ives 預(yù)測，從現(xiàn)在到2027年，AI 基礎(chǔ)設(shè)施市場將增長10倍。在此期間，公司將在 AI 資本支出上花費(fèi) 1 萬億美元。

“簡而言之，我們相信科技股在 2025 年再上漲20%的舞臺(tái)已經(jīng)準(zhǔn)備好，因?yàn)檫@個(gè)科技牛市剛剛進(jìn)入由AI革命引領(lǐng)的下一階段。” “隨著美聯(lián)儲(chǔ)和鮑威爾啟動(dòng)了激進(jìn)的降息周期，宏經(jīng)濟(jì)軟著陸仍然是一條道路，人工智能上的科技支出仍然是一個(gè)剛剛開始沖擊科技行業(yè)海岸的代際支出周期?！?

美銀最新也將英偉達(dá)股票的目標(biāo)價(jià)格從165美元上調(diào)至190美元。這意味著該股較上周五收盤時(shí)138美元的價(jià)格還能上漲38%。

美銀分析師指出，未來幾年人工智能市場將呈指數(shù)級(jí)增長。隨著這家芯片巨頭繼續(xù)鞏固其在市場上的領(lǐng)先地位，這將給英偉達(dá)帶來 " 代際機(jī)會(huì) "。

預(yù)計(jì)到 2027 年，人工智能加速器市場將增長到 2800 億美元。

而且隨著時(shí)間的推移，還將進(jìn)一步增長達(dá)到4000億美元以上，較2023年的450億美元大幅增長。

分析師們還表示，英偉達(dá)的財(cái)務(wù)狀況為未來的增長做好了準(zhǔn)備。

考慮到英偉達(dá)產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流利潤率為45%-50%，幾乎是其他“科技七巨頭”的兩倍，英偉達(dá)在未來兩年將能夠產(chǎn)生2000億美元的自由現(xiàn)金流。