科技巨頭紛紛布局該行業(yè)。

隨著人工智能和數(shù)據(jù)中心的用電需求快速釋放，科技巨頭已經(jīng)將目光轉(zhuǎn)向核能。上周谷歌和亞馬遜分別與核能企業(yè)達成協(xié)議，并將推進小型模塊化反應(yīng)堆（SMR）的研發(fā)。在多種因素推動下，市場對核能板塊的興趣也在水漲船高，今年標普500指數(shù)成分股中表現(xiàn)最好的公司也來自于該行業(yè)。

科技巨頭加速入場

強勁的電力需求讓科技巨頭將目光轉(zhuǎn)向核電。上月微軟公司宣布，與星座能源公司（Constellation Energy）達成協(xié)議，購買三里島核電站未來20年內(nèi)的電能。

與此同時，科技巨頭也在推動核電新技術(shù)開發(fā)落地。微軟創(chuàng)始人蓋茨今年6月透露，將繼續(xù)對美國懷俄明州“下一代”核電站投資數(shù)十億美元。這一決策背后的原因，很大程度是由于人工智能（AI）的崛起正悄然引發(fā)一場前所未有的“電力風(fēng)暴”。

上周一（15日），谷歌母公司Alphabet已與凱羅斯電力（Kairos Power）簽署一份供電協(xié)議，公司計劃購買六到七個SMR總計500兆瓦的電力。根據(jù)協(xié)議，首個SMR在2030年之前投入使用。

據(jù)報道，凱羅斯電力的技術(shù)使用熔鹽冷卻系統(tǒng)，結(jié)合陶瓷、卵石型燃料，高效地將熱量輸送到蒸汽輪機以發(fā)電。這種被動安全系統(tǒng)允許反應(yīng)堆在低壓下運行，從而實現(xiàn)更簡單、更經(jīng)濟的核反應(yīng)堆設(shè)計。

亞馬遜17日與西北能源（Energy Northwest）達成協(xié)議，將支持華盛頓州四種先進SMR的開發(fā)。該公司還表示，正在投資X-energy，其設(shè)計專業(yè)知識將納入反應(yīng)堆的考慮因素，并與Dominion energy合作，研究在弗吉尼亞州開展SMR項目的可能性。

亞馬遜表示：“SMR是一種先進的核反應(yīng)堆，其物理占地面積較小，使其能夠建在離電網(wǎng)更近的地方。它們的建造時間也比傳統(tǒng)反應(yīng)堆快，使它們能夠更快地上線?！?/p>

近年來人工智能的發(fā)展加大了能源需求。隨著電力公司正在淘汰燃煤電廠，作為從化石燃料過渡的一部分，電網(wǎng)的穩(wěn)定性可能面臨需求端的潛在沖擊。美國最大的電網(wǎng)運營商PJM Interconnection在7月警告稱，隨著燃煤電廠的關(guān)閉速度快于新發(fā)電廠的建設(shè)速度，該系統(tǒng)的可靠性日益受到關(guān)注。

核電迎來發(fā)展機遇

科技企業(yè)對核能的投資可謂“闊綽”。摩根士丹利股票分析師阿卡羅（David Arcaro）測算發(fā)現(xiàn)，根據(jù)與星座能源的協(xié)議，微軟每兆瓦時（MWh）支付約100美元，比每兆瓦時約50美元的市場價格溢價很大。如果包括傳輸費用，微軟可能會支付高達每兆瓦時130美元的費用。

強勁的需求和盈利釋放前景讓相關(guān)板塊在今年美股大放異彩。VanEck鈾和核能ETF上漲超30%，其中瑞致達公司（Vistra）是標普500指數(shù)2024年迄今為止表現(xiàn)最好的公司，上漲超240%。超過了英偉達179%的漲幅。與微軟合作的星座能源以132%的漲幅在指數(shù)中排名第四，

Motley Fool能源行業(yè)分析師迪拉略（Matt DiLallo）補充道：“微軟有如此大的增長野心，其中一個瓶頸是電力，因為數(shù)據(jù)中心需要如此多的電力。為了實現(xiàn)他們的氣候目標和電力目標，花更多的錢來獲得他們需要的電力是有意義的?！?/p>

人工智能的發(fā)展?jié)撃芤矠楹穗娦袠I(yè)帶來了巨大機遇。波士頓咨詢集團（BCG）預(yù)測，到2030年，數(shù)據(jù)中心電力需求將以每年15%-20%的速度增長，達到美國能源需求的16%。

谷歌能源與氣候高級總監(jiān)特雷爾（Michael Terrell）表示：“核解決方案提供了一種清潔的、全天候的電源，可以幫助我們每天每小時都用無碳能源可靠地滿足電力需求?！?/p>

另一方面，核電站重要原料鈾供應(yīng)的不確定性也可能是科技公司加速入場的原因之一。世界第一大鈾礦商——哈薩克斯坦原子能公司Kazatomprom在8月大幅削減了其2025年的生產(chǎn)計劃，原因是項目延誤和缺乏從地下開采所需的硫酸。與此同時，哈薩克斯坦計劃在2025年將鈾礦開采的礦產(chǎn)開采稅從目前的6%逐步提高到9%，并從2026年開始提高到18%。