圖片系A(chǔ)I生成

“不要怕，是技術(shù)性調(diào)整。”

百度智能云的收入短暫出現(xiàn)了下滑。在百度2024年第三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，百度創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李彥宏公布，三季度，百度智能云營(yíng)收達(dá)49億元，同比增長(zhǎng)11 %，Non-GAAP 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率同比提升。其中，AI相關(guān)收入占比持續(xù)提升至超11%。

不過(guò)，相較于上一季度的51億元收入，百度智能云的收入環(huán)比是下降的，在幾乎都是利好環(huán)境的條件下，這種下滑的出現(xiàn)讓人不解。

好在百度智能云事業(yè)群總裁沈抖給出了解釋?zhuān)何覀兊娜斯ぶ悄茉茦I(yè)務(wù)由兩大部分組成，即個(gè)人云以及面向企業(yè)和公共部門(mén)的云服務(wù)。本季度人工智能云總營(yíng)收增長(zhǎng)略有放緩，主要是由于短期業(yè)務(wù)調(diào)整給個(gè)人云營(yíng)收帶來(lái)了臨時(shí)性影響。

據(jù)悉，2022年沈抖從MEG（移動(dòng)生態(tài)事業(yè)群組）調(diào)任至ACG（智能云事業(yè)群組）百度網(wǎng)盤(pán)業(yè)務(wù)也隨之被劃分至ACG，在今年早些時(shí)候，百度網(wǎng)盤(pán)的C端業(yè)務(wù)已重新劃歸移動(dòng)生態(tài)事業(yè)群組（MEG），這也使得相應(yīng)收入從ACG剝離。

拋開(kāi)短期因素影響，百度智能云能延續(xù)高增長(zhǎng)么？

AI收入占比穩(wěn)步提升

如上圖所示，近一年百度智能云的收入有所波動(dòng)，除了個(gè)人云業(yè)務(wù)剝離的短期影響外，每年四季度也是云廠商收入較高的季度，總體而言，百度智能云在穩(wěn)步增長(zhǎng)。

沈抖表示，自去年以來(lái)，受生成式人工智能和基礎(chǔ)模型發(fā)展的推動(dòng)，我們觀察到中國(guó)云產(chǎn)業(yè)正加速向人工智能計(jì)算轉(zhuǎn)型，越來(lái)越多的客戶(hù)選擇百度的人工智能云基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)模型。

“生成式人工智能相關(guān)的營(yíng)收反映了其日益增長(zhǎng)的吸引力，去年第四季度我們首次報(bào)告時(shí)，它占我們?nèi)斯ぶ悄茉瓶偁I(yíng)收的約5%，而到本季度已經(jīng)翻倍有余，達(dá)到了11%。所以我們有信心這一上升趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)?！彼f(shuō)。

目前無(wú)論國(guó)外還是國(guó)內(nèi)的其他公有云巨頭，都沒(méi)有進(jìn)一步公布AI相關(guān)收入占比數(shù)據(jù)?！癆I相關(guān)收入高當(dāng)然是好的趨勢(shì)，只是大家更多看的是大盤(pán)，收入不分是不是AI相關(guān)，只要能帶來(lái)有利潤(rùn)的增長(zhǎng)，何況大模型本身就能帶來(lái)其他云產(chǎn)品的采用，百度的盤(pán)子沒(méi)那么大，AI收入占比就高?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。

百度智能云公布該數(shù)據(jù)，或與其自身策略有關(guān)。一方面，遵循百度集團(tuán)整體的AI戰(zhàn)略，凸顯AI相關(guān)的進(jìn)展；另一方面，百度智能云一直重視“高質(zhì)量增長(zhǎng)”。

沈抖也提到，在盈利方面，我們的人工智能云業(yè)務(wù)比以往任何時(shí)候都更健康，不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算（Non-GAAP）的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率逐年提升。這種改善是由生成式人工智能營(yíng)收帶來(lái)的利潤(rùn)率持續(xù)提升，以及我們致力于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量營(yíng)收增長(zhǎng)所驅(qū)動(dòng)的。展望未來(lái)，我們有信心百度人工智能云業(yè)務(wù)將長(zhǎng)期保持強(qiáng)勁的營(yíng)收增長(zhǎng)勢(shì)頭，并持續(xù)實(shí)現(xiàn)健康的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

云與大模型的結(jié)合愈發(fā)緊密

從行業(yè)視角觀察，大模型和頭部云計(jì)算廠商深度綁定的模式越來(lái)越主流。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，阿里、字節(jié)、騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)大廠都采取了自研大模型的路線，自研大模型和自家云計(jì)算服務(wù)深度綁定，同時(shí)一些平臺(tái)也支持更多第三方大模型的 API 調(diào)用。

在全球市場(chǎng)，亞馬遜云科技通過(guò)投資和 Anthropic 深度綁定，微軟通過(guò)投資和 OpenAI 深度綁定。這種模式使得大模型逐漸成為幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭之間的游戲。大模型的發(fā)展也促使云計(jì)算廠商加大對(duì) AI 基礎(chǔ)設(shè)施的投資。微軟、亞馬遜、谷歌、阿里等資本支出增速大幅增長(zhǎng)。

在提供大模型服務(wù)方面，云廠商具有天然優(yōu)勢(shì)。IDC中國(guó)研究總監(jiān)劉麗輝介紹，到2026年，半數(shù)以上的企業(yè)，都會(huì)與云廠商達(dá)成生成式AI基礎(chǔ)設(shè)施、相關(guān)平臺(tái)工具等方面的合作。

以百度為例，文心大模型日調(diào)用量超15億，內(nèi)部支撐了支撐了文心大模型、蘿卜快跑、百度文庫(kù)、百度網(wǎng)盤(pán)等內(nèi)部業(yè)務(wù)，外部來(lái)看，百度智能云大模型的客戶(hù)覆蓋超11個(gè)行業(yè)。其中，在線教育80%的企業(yè)使用百度智能云的AI服務(wù)。

IDC報(bào)告顯示。2024上半年，中國(guó)MaaS市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2.5億元，中國(guó)AI大模型解決方案市場(chǎng)規(guī)模達(dá)13.8億元，百度智能云在這兩個(gè)市場(chǎng)中均獲得第一名，市占率分別為32.4%和17%。

在金融、醫(yī)療等對(duì)安全性和合規(guī)性要求較高的領(lǐng)域，一些企業(yè)選擇了私有化部署，但在更廣泛的領(lǐng)域中，公有云 + API 調(diào)用模式成為企業(yè)使用大模型的主流方式。

沈抖也表示，占人工智能云營(yíng)收大頭的，面向企業(yè)和公共部門(mén)的云服務(wù)在本季度保持了強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，其增速持續(xù)超過(guò)整體人工智能云業(yè)務(wù)的增速。企業(yè)云營(yíng)收的增長(zhǎng)是由互聯(lián)網(wǎng)、教育、金融等多個(gè)行業(yè)對(duì)模型訓(xùn)練和推理的強(qiáng)勁需求所推動(dòng)的，這反映出客戶(hù)對(duì)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施以及大規(guī)模平臺(tái)能力的高度認(rèn)可，特別是互聯(lián)網(wǎng)、科技和汽車(chē)等行業(yè)的主要客戶(hù)增加了在我們GPU（圖形處理器）公有云上的支出。我們也看到中型企業(yè)在數(shù)量和支出方面都有所增長(zhǎng)，尤其是在營(yíng)銷(xiāo)軟件等當(dāng)今云市場(chǎng)中不斷發(fā)展的行業(yè)里。

高盛在其研報(bào)中指出，百度展現(xiàn)出以人工智能驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的堅(jiān)定決心，重視搜索等 ToC 業(yè)務(wù)的用戶(hù)體驗(yàn)。目前，受 AI 驅(qū)動(dòng)，百度智能云加速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)四季度增速擴(kuò)至 15%，AI 收入占比持續(xù)上升，2025 年將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。（本文首發(fā)于，作者 | 張帥，編輯 | 蓋虹達(dá)）