近期，至正股份公布了一項(xiàng)重大交易進(jìn)展，該交易涉及資產(chǎn)置換、股份發(fā)行、現(xiàn)金支付以及配套資金募集，并已獲得上海證券交易所并購(gòu)重組審核委員會(huì)的審核通過(guò)。

這項(xiàng)交易尤為引人注目，因?yàn)樗亲?024年12月新修訂的《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》實(shí)施以來(lái)，首個(gè)成功通過(guò)跨境換股方式完成的案例。新《辦法》的實(shí)施為外國(guó)投資者提供了更多便利，使他們能夠以更靈活的方式對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

根據(jù)公告，至正股份計(jì)劃通過(guò)一系列復(fù)雜的交易步驟，獲取先進(jìn)封裝材料國(guó)際有限公司（AAMI）的控制權(quán)。AAMI是全球半導(dǎo)體引線框架行業(yè)的佼佼者，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、計(jì)算、通信等多個(gè)領(lǐng)域，并擁有與全球主流半導(dǎo)體廠商合作的強(qiáng)大背景。

本次交易的核心在于，至正股份將通過(guò)與AAMI的股東進(jìn)行股權(quán)置換、發(fā)行新股以及現(xiàn)金支付等方式，最終持有AAMI約99.97%的股權(quán)。AAMI的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，包括境內(nèi)股東、港股上市公司ASMPT以及香港智信等多家持股方。在交易完成后，至正股份的實(shí)際控制人王強(qiáng)將繼續(xù)保持其控股地位，而ASMPT Holding將成為至正股份的第二大股東。

此次交易的另一個(gè)亮點(diǎn)在于，它標(biāo)志著A股上市公司首次成功引入國(guó)際半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭股東。這不僅有助于推動(dòng)國(guó)內(nèi)外半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，還將引導(dǎo)更多優(yōu)質(zhì)外資進(jìn)入A股資本市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資。ASMPT作為全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體封裝設(shè)備企業(yè)，其加入無(wú)疑將為至正股份帶來(lái)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，助力公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

新《辦法》的修訂為跨境換股提供了更多可能性。在此之前，外國(guó)投資者對(duì)境內(nèi)上市公司的戰(zhàn)略投資主要受到《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》的約束，該規(guī)定要求跨境換股的支付手段必須是境外上市公司股權(quán)。而新《辦法》則放寬了這一條件，允許以境外非上市公司股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)，為跨境并購(gòu)提供了更多便利。

數(shù)據(jù)顯示，自新《辦法》實(shí)施以來(lái)，雖然已有多個(gè)跨境并購(gòu)案例成功完成，但采用股權(quán)方式支付的案例并不多見(jiàn)。至正股份此次跨境并購(gòu)AAMI的非上市資產(chǎn)，無(wú)疑為新《辦法》的實(shí)施樹(shù)立了典范。

隨著至正股份交易的順利完成，預(yù)計(jì)將有更多國(guó)內(nèi)外企業(yè)受益于新《辦法》帶來(lái)的便利，推動(dòng)跨境并購(gòu)市場(chǎng)的進(jìn)一步繁榮。