近期，歐洲科技業(yè)在人工智能的強(qiáng)勁推動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)了出人意料的業(yè)績(jī)反彈。

本季度，眾多歐洲科技巨頭公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯著超越了市場(chǎng)預(yù)期，與科技及醫(yī)療保健、金融行業(yè)的企業(yè)并肩，成為財(cái)報(bào)季中的明星板塊。得益于人工智能需求的激增，MSCI歐洲指數(shù)中的科技子板塊在第四季度實(shí)現(xiàn)了5.5%的平均盈利增長(zhǎng)，這一數(shù)字遠(yuǎn)高于季前預(yù)期的0.5%。同時(shí)，MSCI歐洲指數(shù)的每股盈利增長(zhǎng)了1.1%，而市場(chǎng)原本預(yù)期平均盈利將下滑1.3%。

在這一波反彈中，科技板塊與制藥公司和銀行一起，成為本季度最引人注目的三大子指數(shù)板塊之一。已公布財(cái)報(bào)的公司占據(jù)了MSCI歐洲指數(shù)市值的70%以上，而科技板塊的表現(xiàn)尤為搶眼。ASML Holding NV和Nokia Oyj成為第四季度增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，而意法半導(dǎo)體和英飛凌科技股份公司則因面臨一些挑戰(zhàn)，表現(xiàn)相對(duì)較弱。

ASML作為該子指數(shù)中市值最大的公司，受益于人工智能領(lǐng)域的巨額投入和芯片制造設(shè)備需求的激增，本季度訂單價(jià)值遠(yuǎn)超分析師預(yù)期。與此同時(shí)，諾基亞的5G設(shè)備生產(chǎn)部門在經(jīng)歷了兩年的困境后，也開(kāi)始顯現(xiàn)出改善的跡象，整體銷售額受益于網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施部門的增長(zhǎng)，特別是“數(shù)據(jù)中心”領(lǐng)域的強(qiáng)勁表現(xiàn)。

軟件巨頭SAP SE同樣積極擁抱人工智能的發(fā)展，上調(diào)了2025年的收入預(yù)期。隨著客戶對(duì)AI業(yè)務(wù)服務(wù)產(chǎn)品的青睞，SAP的云積壓訂單實(shí)現(xiàn)了29%的顯著增長(zhǎng)。Bloomberg智庫(kù)的策略師指出，對(duì)于ASML和SAP等企業(yè)而言，人工智能驅(qū)動(dòng)的收益增長(zhǎng)正在逐漸體現(xiàn)在每股收益中，盡管人工智能的需求仍處于起步階段。

然而，科技行業(yè)的復(fù)蘇并非沒(méi)有挑戰(zhàn)。半導(dǎo)體公司如英飛凌和意法半導(dǎo)體仍面臨市場(chǎng)前景不明朗的問(wèn)題，特別是在汽車和工業(yè)終端市場(chǎng)疲軟的情況下。美國(guó)關(guān)稅政策、電動(dòng)汽車需求波動(dòng)以及工業(yè)制造對(duì)芯片領(lǐng)域的不利影響，都可能對(duì)科技行業(yè)構(gòu)成潛在威脅。同時(shí)，中國(guó)和歐洲的經(jīng)濟(jì)疲軟狀況也可能對(duì)科技行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響。

盡管面臨這些挑戰(zhàn)，但科技行業(yè)的盈利預(yù)期普遍呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。伯恩斯坦的分析師指出，雖然關(guān)稅可能對(duì)某些半導(dǎo)體公司造成損害，但其影響可能會(huì)波及到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。然而，對(duì)于ASML等設(shè)備制造商而言，這更多是一個(gè)間接問(wèn)題，而非直接挑戰(zhàn)。隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展和普及，歐洲科技業(yè)有望繼續(xù)受益于這一趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健的增長(zhǎng)。