在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的浩瀚星圖中，2024年的全球排名榜發(fā)生了顯著變化。根據(jù)Gartner的最新數(shù)據(jù)，美光和聯(lián)發(fā)科憑借強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，成功躋身全球前十，而昔日的功率芯片巨頭德州儀器和意法半導(dǎo)體則遺憾落榜。

這一變動(dòng)的背后，是汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)的疲軟。然而，近期多個(gè)信號(hào)似乎預(yù)示著這兩個(gè)領(lǐng)域即將迎來(lái)復(fù)蘇的曙光。德州儀器在其第二季度財(cái)報(bào)中透露，越來(lái)越多的跡象表明，全球范圍內(nèi)的工業(yè)市場(chǎng)正在穩(wěn)步復(fù)蘇。無(wú)獨(dú)有偶，意法半導(dǎo)體也表達(dá)了類(lèi)似的樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為“谷底已過(guò)”，對(duì)公司的未來(lái)運(yùn)營(yíng)充滿(mǎn)信心。

深入剖析四大半導(dǎo)體巨頭——德州儀器、意法半導(dǎo)體、恩智浦和瑞薩的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，我們不難發(fā)現(xiàn)，盡管整體表現(xiàn)參差不齊，但其中不乏亮點(diǎn)。德州儀器第一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)11%，凈利潤(rùn)更是可觀，模擬芯片業(yè)務(wù)成為其主要增長(zhǎng)引擎，得益于汽車(chē)、工業(yè)和通信設(shè)備等領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求。然而，嵌入式處理業(yè)務(wù)則面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和需求波動(dòng)的雙重壓力。

相比之下，意法半導(dǎo)體的第一季度數(shù)據(jù)則顯得黯淡許多。營(yíng)收同比大幅下降27.3%，其中APMS產(chǎn)品組、模擬、MEMS與傳感器板塊以及MDRF產(chǎn)品組均出現(xiàn)不同程度的下滑。智能手機(jī)MEMS傳感器出貨量的下降，反映了消費(fèi)電子庫(kù)存調(diào)整的持續(xù)影響。

恩智浦和瑞薩的財(cái)報(bào)同樣不盡如人意。恩智浦本季度營(yíng)收同比下降9%，其中汽車(chē)市場(chǎng)和工業(yè)與物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)均出現(xiàn)下滑。瑞薩的銷(xiāo)售額也同比下降了12.2%，盡管車(chē)用市場(chǎng)環(huán)比增長(zhǎng)4.4%，但與之前的增長(zhǎng)勢(shì)頭相比，仍有明顯萎縮。

盡管四大巨頭的財(cái)報(bào)表現(xiàn)平平，但它們對(duì)于下半年的汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)卻持樂(lè)觀態(tài)度。德州儀器認(rèn)為，工業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)加入復(fù)蘇行列，而意法半導(dǎo)體則指出，公司訂單出貨比高于1，訂單量環(huán)比顯著增長(zhǎng)。多家數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)也預(yù)測(cè)，下半年汽車(chē)和工業(yè)芯片將迎來(lái)復(fù)蘇拐點(diǎn)。

在汽車(chē)市場(chǎng)，雖然類(lèi)似MCU、PMIC等通用型芯片因產(chǎn)能過(guò)剩及傳統(tǒng)燃油車(chē)需求疲軟而面臨庫(kù)存壓力，但功率器件方面則呈現(xiàn)出分化態(tài)勢(shì)。碳化硅（SiC）供需缺口因產(chǎn)能擴(kuò)張而收窄，高端IGBT維持結(jié)構(gòu)性短缺?，F(xiàn)貨市場(chǎng)上，受電動(dòng)汽車(chē)及智能駕駛需求爆發(fā)影響，NXP車(chē)規(guī)級(jí)MCU及雷達(dá)芯片需求上漲，MCU現(xiàn)貨價(jià)環(huán)比上漲10%～15%。

工業(yè)芯片市場(chǎng)則在今年溫和復(fù)蘇，主要得益于中國(guó)“新基建”投資及歐美制造業(yè)回流。盡管2024年庫(kù)存仍高于歷史水平，但隨著庫(kù)存消化和政策驅(qū)動(dòng)需求的回升，工業(yè)芯片市場(chǎng)將于下半年實(shí)現(xiàn)庫(kù)存優(yōu)化。

然而，關(guān)稅問(wèn)題仍然懸而未決，對(duì)全球市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。由于美國(guó)關(guān)稅的影響，大部分機(jī)構(gòu)都認(rèn)為2026年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)萎縮。德州儀器也表示，正在與客戶(hù)密切合作，以緩解他們對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)情況的擔(dān)憂。意法半導(dǎo)體則宣布未來(lái)三年將在全球裁員約2800人，以調(diào)整企業(yè)布局和削減成本。

在關(guān)稅帶來(lái)的不確定性和宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟的雙重壓力下，多家汽車(chē)半導(dǎo)體企業(yè)已宣布大規(guī)模裁員，進(jìn)一步印證了市場(chǎng)調(diào)整的嚴(yán)峻性。美國(guó)投行杰富瑞集團(tuán)也下調(diào)了英飛凌等公司的業(yè)績(jī)預(yù)期，對(duì)意法半導(dǎo)體等企業(yè)的前景持高度謹(jǐn)慎態(tài)度。