匯安基金單柏霖：構(gòu)建鐵三角投資框架，精準捕捉市場機遇

在基金投資領(lǐng)域，匯安基金行業(yè)主題組基金經(jīng)理單柏霖以其獨特的投資理念和卓越的業(yè)績表現(xiàn)，贏得了市場的廣泛關(guān)注。多年的研究與投資經(jīng)驗，讓單柏霖逐漸形成了“以景氣度研究為基石，洞悉估值變化邏輯，并兼顧長期確定性”的鐵三角投資框架。

單柏霖的投資哲學，不僅注重宏觀趨勢的把握，更強調(diào)從產(chǎn)業(yè)中觀的維度出發(fā)，思考未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和規(guī)律。他堅信，只有明確了當前產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處的位置和未來的發(fā)展方向，才能在投資中做出更加精準的判斷。

在他的投資框架中，景氣度研究是核心。單柏霖會聚焦產(chǎn)業(yè)景氣度，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢中樞向上為投資的前提，捕捉產(chǎn)業(yè)供給側(cè)的“從0到1”非線性爆發(fā)期成長機會，以及產(chǎn)業(yè)需求側(cè)的“從1到N”線性成長期投資機會。同時，他還會通過估值分析來追求高盈虧比，深度理解成長類資產(chǎn)的估值演繹邏輯，從而在收益和風險之間找到最佳平衡點。

在投資過程中，單柏霖傾向于采用自上而下為主、自下而上為輔的投資策略。他會先通過自上而下的方式，明確目前行業(yè)發(fā)展所處的位置和未來的發(fā)展方向，然后再通過自下而上的方式，尋找具備超額回報潛力的投資標的。

近年來，隨著A股市場行情從普漲走向分化，結(jié)構(gòu)性機會逐漸增多，這給主動管理型基金帶來了更大的操作空間。單柏霖認為，相較于被動跟蹤指數(shù)，主動權(quán)益類基金在震蕩的市場環(huán)境中具有更多的選擇權(quán)，能夠篩選出性價比更高的個股，并根據(jù)市場變化靈活調(diào)整投資策略和投資組合。

特別是在AI投資領(lǐng)域，單柏霖展現(xiàn)出了敏銳的洞察力和獨到的見解。他認為，可以沿著技術(shù)受益鏈和場景落地鏈兩類主線進行布局。以近期全球AI領(lǐng)域的熱點DeepSeek為例，單柏霖認為，其核心價值可能在于模型效率的提升、多模態(tài)能力的突破或成本優(yōu)化，這將給行業(yè)帶來技術(shù)迭代、應用場景擴展、行業(yè)格局重塑和算力需求分化等多方面的影響。

在談及DeepSeek給A股市場帶來的投資機遇時，單柏霖表示，未來可以沿著技術(shù)受益鏈和場景落地鏈兩類主線進行布局。對于技術(shù)受益鏈，算力業(yè)績已經(jīng)處于爆發(fā)周期中，DeepSeek將加速帶動算力需求的落地。對于場景落地鏈，則可以關(guān)注AI在制造、金融、內(nèi)容等垂直行業(yè)的應用。

單柏霖還看好汽車智能化和機器人產(chǎn)業(yè)化落地帶來的投資機會。他認為，隨著電動車滲透率的提升，競爭焦點將轉(zhuǎn)向智能駕駛、800V高壓平臺、一體化壓鑄等領(lǐng)域。而在人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈進入量產(chǎn)前夕，可以關(guān)注減速器、傳感器、絲杠等環(huán)節(jié)的投資潛力。

在匯安基金，單柏霖以其穩(wěn)健的投資風格和卓越的業(yè)績表現(xiàn)，贏得了同事和投資者的認可。他管理的匯安成長優(yōu)選混合A基金，近一年凈值漲幅超過70%，充分展示了其投資框架的有效性和實戰(zhàn)能力。

對于未來，單柏霖表示將繼續(xù)堅持自己的投資理念，不斷完善和優(yōu)化投資框架，以更加精準的判斷和更加靈活的策略，捕捉市場機遇，為投資者創(chuàng)造更大的價值。