華爾街對阿里巴巴集團(tuán)的看法近期顯著樂觀，這一轉(zhuǎn)變源于這家中國科技巨頭公布的強(qiáng)勁營收增長數(shù)據(jù)，這一增長主要得益于人工智能（AI）領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展。

據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，在阿里巴巴發(fā)布財(cái)報(bào)的當(dāng)天，GameStop首席執(zhí)行官兼億萬富翁投資者瑞安·科恩（Ryan Cohen）近幾個(gè)月來增加了他對阿里巴巴的個(gè)人持股，目前持股量已接近700萬股，價(jià)值約10億美元。這一消息引起了市場的廣泛關(guān)注。

科恩因投資GameStop等公司而聲名鵲起，被譽(yù)為“迷因股之王”。他的投資言論在疫情期間引發(fā)了迷因股的爆炸性上漲。據(jù)報(bào)道，科恩最近與阿里巴巴進(jìn)行了討論，他對阿里巴巴的大筆投資顯示出他對中國經(jīng)濟(jì)長期增長的樂觀態(tài)度。然而，該報(bào)道并未透露科恩未來對阿里巴巴持股的計(jì)劃。

高盛集團(tuán)股權(quán)研究分析師也將阿里巴巴的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)從117美元/114港元上調(diào)至160美元/156港元，漲幅近37%。這一調(diào)整反映了阿里巴巴國內(nèi)電商業(yè)務(wù)利潤的穩(wěn)定以及阿里云營收增長的加速。高盛在周五的一份報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)阿里巴巴2026/2027財(cái)年的云業(yè)務(wù)營收增長將達(dá)到23%/25%，高于此前預(yù)測的13%/14%。

為了滿足AI推理需求的爆炸式增長，阿里巴巴已提高了資本支出（CapEx）目標(biāo)。高盛分析師羅納德·姜（Ronald Keung）等人在報(bào)告中指出，根據(jù)最新的年度CapEx目標(biāo)，他們預(yù)計(jì)阿里云將鞏固其在AI/云基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模方面的領(lǐng)先地位，并將其目標(biāo)市盈率從2.8倍上調(diào)至3.5倍，這意味著外部營收的市盈率為4.6倍，高于此前的3.5倍。

高盛分析師還維持了對阿里巴巴穩(wěn)定核心電商業(yè)務(wù)的“買入”評級，并認(rèn)為加速發(fā)展的AI/云業(yè)務(wù)將帶來估值上行空間。阿里巴巴發(fā)布的截至12月31日的第三財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，公司營收同比增長8%至2802億元人民幣（384億美元），高于分析師預(yù)期的2774億元人民幣。在非通用會計(jì)準(zhǔn)則下，阿里巴巴當(dāng)季攤薄每股美國存托憑證（ADS）收益為21.39元人民幣，同比增長13%，高于分析師預(yù)期的19.47元人民幣。

阿里巴巴的兩大核心業(yè)務(wù)——電商和云業(yè)務(wù)均超出預(yù)期。淘寶和天貓集團(tuán)（包括兩大在線市場）第三季度收入為990億元人民幣，同比增長1%，扭轉(zhuǎn)了4月至6月期間同比意外下降1%的趨勢。云智能集團(tuán)（涵蓋阿里巴巴的AI相關(guān)項(xiàng)目和為外部客戶提供計(jì)算能力）的收入增長最為迅速，約為兩年來的最快增速。該部門收入為317.4億元人民幣，同比增長13%，遠(yuǎn)高于上一季度的7%增速。阿里巴巴將此勢頭主要?dú)w因于公共云收入的兩位數(shù)增長，包括AI相關(guān)產(chǎn)品的采用率不斷提高。值得注意的是，AI相關(guān)產(chǎn)品的收入已連續(xù)六個(gè)季度保持三位數(shù)的同比增長。

阿里巴巴首席執(zhí)行官吳敏芝在財(cái)報(bào)電話會議上表示，公司將積極投資AI基礎(chǔ)設(shè)施，并計(jì)劃在未來三年內(nèi)對云和AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資超過過去十年的總和。吳敏芝表示，公司將大幅增加對AI基礎(chǔ)模型的研究和開發(fā)（R&D）投資，以保持技術(shù)領(lǐng)先地位并推動AI原生應(yīng)用的發(fā)展，同時(shí)還將增加對AI應(yīng)用、R&D、計(jì)算能力的投資，并將AI深度融入公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中。