近日，阿里巴巴在美股市場的股價迎來了顯著上漲，特別是在2月11日，其股價觸及四個月以來的新高點(diǎn)，達(dá)到了115.54美元。自1月13日的股價低點(diǎn)至今，阿里巴巴的整體股價漲幅已超過40%。

此番股價上漲的背景中，一個尤為引人注目的現(xiàn)象是DeepSeek在全球范圍內(nèi)的迅速走紅。巧合的是，DeepSeek的爆火時間點(diǎn)與阿里巴巴股價上漲周期的起點(diǎn)高度吻合。在此期間，老BAT三巨頭均在1月13日（受美國AI芯片限制令影響）觸及股價低點(diǎn)，隨后集體反彈。而英偉達(dá)在此期間雖然一度暴跌，但也在逐漸回升。DeepSeek所引領(lǐng)的新思路，正在悄然改變?nèi)駻I行業(yè)的短期估值邏輯。

在BAT中，阿里巴巴憑借其穩(wěn)健的電商業(yè)務(wù)作為堅(jiān)實(shí)后盾，加上近期市場對AI業(yè)務(wù)的關(guān)注，股價上漲動力十足。尤其是阿里巴巴在AI領(lǐng)域的成就，如面向企業(yè)的阿里云、面向消費(fèi)者的夸克、上游的平頭哥半導(dǎo)體，以及模型層面的技術(shù)實(shí)力等，都增強(qiáng)了市場對公司的信心。然而，這些業(yè)務(wù)在DeepSeek出現(xiàn)之前便已存在，并未為阿里巴巴帶來全新的市場想象空間。

為了開辟新的想象空間，阿里巴巴開始從其AI業(yè)務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)入手。2024年，盡管阿里巴巴在AI to C（面向消費(fèi)者）領(lǐng)域有所布局，但并非所有業(yè)務(wù)都一帆風(fēng)順。然而，在過去一段時間內(nèi)，阿里巴巴在AI to C業(yè)務(wù)上的新布局卻精準(zhǔn)地針對了曾經(jīng)的“盲區(qū)”，對業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)、結(jié)構(gòu)和人事進(jìn)行了恰當(dāng)?shù)氖崂砼c調(diào)整。

就在這些伏筆逐一落下，尚未被市場完全察覺之時，蘋果公司與阿里巴巴的合作消息悄然傳來。據(jù)The Information報道，在2月11日開盤前，蘋果與阿里巴巴宣布達(dá)成合作，共同為中國iPhone用戶開發(fā)人工智能功能。這一消息進(jìn)一步推動了阿里巴巴股價的上漲，當(dāng)日收盤價為112.78美元。

過去一年中，“誰能拿下蘋果的AI訂單”在中國AI行業(yè)內(nèi)一直備受矚目。對于國內(nèi)AI行業(yè)而言，這是一個關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)；而對于阿里巴巴來說，這則意味著其AI to C業(yè)務(wù)有望成為極具想象力的“下一個增長點(diǎn)”。為了持續(xù)塑造市場對自身AI業(yè)務(wù)的信心，阿里巴巴需要不斷帶來新的亮點(diǎn)。

事實(shí)上，阿里巴巴近期已經(jīng)對其AI to C架構(gòu)進(jìn)行了梳理。此前，《通義To C“被架空”的這一年》一文曾指出，阿里巴巴過去的架構(gòu)導(dǎo)致其內(nèi)部AI to C業(yè)務(wù)缺乏一致性布局。而到了2025年，阿里巴巴似乎正在試圖改變這一現(xiàn)狀。1月中旬，阿里巴巴的主要AI to C業(yè)務(wù)，包括夸克、通義To C團(tuán)隊(duì)（剛從阿里云劃至智能信息事業(yè)群）、UC瀏覽器等，已被整合，并由吳嘉負(fù)責(zé)。

其中，夸克在2024年的表現(xiàn)尤為亮眼，根據(jù)七麥數(shù)據(jù)顯示，其已成為當(dāng)年下載量排名第一的AI應(yīng)用。而通義app則如《新立場》此前分析的那樣，過去一年表現(xiàn)平平，無緣2024年chatbot前三。另一方面，天貓精靈作為阿里巴巴具有代表性的硬件“Agents”業(yè)務(wù)，是事業(yè)群的核心業(yè)務(wù)。1月16日，據(jù)《智能涌現(xiàn)》報道，阿里巴巴將智能互聯(lián)事業(yè)群交由智能信息事業(yè)群總裁吳嘉統(tǒng)管，天貓精靈的硬件團(tuán)隊(duì)已與夸克產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)開始融合工作。

還有一些核心AI to C產(chǎn)品分散在其他架構(gòu)中，如獨(dú)立的釘釘。去年，釘釘?shù)腁I應(yīng)用下載量排名第四，與字節(jié)跳動在AI to C應(yīng)用上的競爭可謂“難解難分”。目前，這些業(yè)務(wù)發(fā)展參差不齊的原因在于，并非所有業(yè)務(wù)在大模型爆發(fā)時代之前就占據(jù)了有利的市場位置。

阿里巴巴成熟的AI to C業(yè)務(wù)，如釘釘和夸克，早已在大模型時代之前積累了豐富的業(yè)務(wù)生態(tài)和產(chǎn)品力，成為各自領(lǐng)域的頭部產(chǎn)品，具有更高的自主權(quán)。而通義C端業(yè)務(wù)則完全誕生于大模型時代，此前依附于阿里云，后來與夸克并列，是一個重要但仍需完善的業(yè)務(wù)。至于天貓精靈所在的家居智能互聯(lián)行業(yè)，一直由家電巨頭主導(dǎo)。

此前，《新立場》曾指出，當(dāng)大廠在大模型爆發(fā)前的時代，云業(yè)務(wù)已有較好發(fā)展并占據(jù)較高市占率時，其旗下王牌大模型以及新誕生的To C產(chǎn)品的影響力會相對被削弱。從通義的C端化進(jìn)程來看，C端產(chǎn)品甚至可能受到云業(yè)務(wù)的某種“牽制”。因此，為了進(jìn)一步發(fā)展AI to C（包括Agents）相關(guān)業(yè)務(wù)，阿里巴巴需要一個能夠合理串聯(lián)AI to C業(yè)務(wù)與云業(yè)務(wù)，同時保持成熟和即將成熟業(yè)務(wù)自主性的“引線”。

春節(jié)假期結(jié)束后，企業(yè)新一輪的人事變動正在進(jìn)行。阿里巴巴迎來了這根“引線”。2月6日，據(jù)第一財經(jīng)報道，阿里巴巴聘請新加坡人工智能科學(xué)家許主洪（Steven Hoi）擔(dān)任AI to C副總裁。許主洪本人也確認(rèn)并置頂了該消息。

據(jù)自媒體申小飛報道，許主洪已在春節(jié)前加入阿里巴巴，隸屬于阿里集團(tuán)副總裁、智能信息事業(yè)群總裁吳嘉麾下。界面新聞則報道稱，許主洪負(fù)責(zé)AI To C業(yè)務(wù)的多模態(tài)基礎(chǔ)模型及Agents相關(guān)基礎(chǔ)研究與應(yīng)用解決方案，旨在提升阿里巴巴AI應(yīng)用C端產(chǎn)品在模型結(jié)合應(yīng)用上的端到端閉環(huán)能力。

結(jié)合1月中旬的人事變動以及阿里巴巴AI to C業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)和發(fā)展?fàn)顩r來看，許主洪的加入意味著阿里巴巴對這一方面的業(yè)務(wù)梳理更加清晰。阿里巴巴主要的AI to C和Agents業(yè)務(wù)已被整合，需要鏈接和平衡技術(shù)端與產(chǎn)品端的角色。因此，AI to C及Agents的“基礎(chǔ)模型建設(shè)”這一業(yè)務(wù)劃分成為了一個不錯的選擇。

團(tuán)隊(duì)搭建完成后，許主洪將扮演一個中間角色、“內(nèi)部業(yè)務(wù)模型中臺”，用于平衡技術(shù)端與AI to C及Agents應(yīng)用端，以及成熟業(yè)務(wù)和不成熟業(yè)務(wù)。而許主洪此前的相關(guān)經(jīng)歷與阿里巴巴目前發(fā)展該方面的空缺需求高度契合。他曾擔(dān)任全球最大企業(yè)軟件廠商Salesforce集團(tuán)副總裁、亞洲研究院創(chuàng)始院長，主導(dǎo)了多個人工智能研究項(xiàng)目和應(yīng)用產(chǎn)品。

目前，蘋果與阿里巴巴的合作尚未得到雙方正式回應(yīng)，但輿論和市場已經(jīng)普遍認(rèn)為此次合作具有合理性。事實(shí)上，業(yè)內(nèi)早已有所察覺，阿里巴巴是蘋果AI在中國的最佳合作伙伴。從蘋果的角度來看，其所需的技術(shù)力、對數(shù)據(jù)安全的謹(jǐn)慎態(tài)度、對AI及合作生態(tài)的視野以及足夠的服務(wù)能力，阿里巴巴都具備。而從阿里巴巴的角度來看，拿下蘋果的訂單不僅意味著獲得了一份重要合同，更重要的是為內(nèi)部和行業(yè)貢獻(xiàn)了一種AI to C硬件合作的范式和標(biāo)桿案例。

對于阿里巴巴來說，最具代表性的AI to C硬件業(yè)務(wù)是被整合到夸克的天貓精靈。與世界頂尖的To C硬件產(chǎn)品合作開發(fā)AI功能，無疑將反哺天貓精靈這一業(yè)務(wù)，甚至可能開拓更多的AI to C硬件業(yè)務(wù)。而AI to C硬件所需的AI功能不僅包括生成式，還要考慮Agents相關(guān)功能。Agents被認(rèn)為是接下來AI行業(yè)最具想象力的To C落地方向之一。

近年來，AI to C硬件方向一直處于“追熱點(diǎn)但缺乏標(biāo)桿”的狀態(tài)。從AI手機(jī)的熱潮，到新能源、手機(jī)接入DeepSeek，都不難看出該領(lǐng)域在落地方向上仍存在迷茫。事實(shí)上，Agents落地的最大難點(diǎn)并不在技術(shù)，而在于生態(tài)內(nèi)服務(wù)的多樣性、完整性以及互聯(lián)互通性。無論是AI手機(jī)還是新能源接入大模型，如果僅限于同一利益體的生態(tài)內(nèi)，那么Agent的指令雖然暢通無阻，但對于C端用戶的工作生活來說，增效仍算不上質(zhì)的飛躍。然而，跨利益體的Agents指令又需要涉及所有利益相關(guān)方的“協(xié)議”。

目前，AI to C硬件所缺乏的正是這種連接多個生態(tài)的合作“協(xié)議”范式。在國內(nèi)，阿里巴巴和蘋果的合作被視為一對最優(yōu)答案，甚至有人認(rèn)為這對組合比OpenAI與蘋果的組合更具想象力。蘋果擁有跨越工作和家居多場景的硬件生態(tài)，未來甚至可能涉足造車領(lǐng)域。而阿里巴巴則擁有跨越娛樂、本地生活、辦公、電商等對于C端用戶而言幾乎是全場景的合作伙伴生態(tài)。在AI Agents需要互聯(lián)互通的當(dāng)下，“讓天下沒有難做的生意”的理念也得到了價值發(fā)揮。