文 | 萬(wàn)點(diǎn)研究，作者 | 曦一，編輯 | 漁夫

近期，主板IPO企業(yè)宏業(yè)基更新了注冊(cè)稿，其業(yè)績(jī)已經(jīng)達(dá)不到新的主板上市標(biāo)準(zhǔn)。在此背景下，宏業(yè)基能否依靠過(guò)渡的銜接政策成功上市？

業(yè)績(jī)方面，宏業(yè)基2024年第一季度雖然業(yè)績(jī)回暖，但主要受非經(jīng)常性損益影響較大。并且，宏業(yè)基預(yù)計(jì)的2024年上半年業(yè)績(jī)，也不如2021年和2022年同期。

另外，宏業(yè)基雖然將被暫停業(yè)務(wù)資格的大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（下稱“大華所”）更換，但新的會(huì)計(jì)師事務(wù)所也有不少“看點(diǎn)”。

截至發(fā)稿，關(guān)于宏業(yè)基董秘的“時(shí)空悖論”，萬(wàn)點(diǎn)研究依舊沒(méi)有多少頭緒。

“時(shí)空悖論”如何解？

宏業(yè)基主要從事地基基礎(chǔ)工程施工服務(wù)，包括樁基礎(chǔ)工程、基坑支護(hù)工程等。

2021年6月，宏業(yè)基披露首份IPO申報(bào)稿，該申報(bào)稿報(bào)告期為2018年至2020年。其中2018年，宏業(yè)基第一大客戶為恒大地產(chǎn)集團(tuán)，相關(guān)收入為2.98億元，占宏業(yè)基營(yíng)業(yè)收入的32.28%。另外2019年，恒大地產(chǎn)集團(tuán)為宏業(yè)基第四大客戶，相關(guān)收入為1.23億元，占宏業(yè)基營(yíng)業(yè)收入的11.70%。或因此，隨著恒大地產(chǎn)集團(tuán)債務(wù)風(fēng)波發(fā)生，宏業(yè)基被監(jiān)管層頻頻問(wèn)及有關(guān)恒大的問(wèn)題。

除了恒大這個(gè)“熱點(diǎn)”外，宏業(yè)基還踩中了大華所這個(gè)“熱點(diǎn)”。

2023年8月，宏業(yè)基在注冊(cè)制下IPO過(guò)會(huì)，并于2023年12月提交注冊(cè)。本以為將風(fēng)平浪靜，但2024年5月10日，江蘇監(jiān)管局披露了對(duì)大華所的行政處罰決定書。罰單顯示，因大華所對(duì)金通靈2017年至2022年年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)時(shí)，未勤勉盡責(zé)，所出具的審計(jì)報(bào)告存在虛假記載，依照《證券法》相關(guān)規(guī)定，江蘇證監(jiān)局責(zé)令大華所改正，并暫停大華所證券業(yè)務(wù)6個(gè)月，并罰款合計(jì)4402.08萬(wàn)元，三位涉事注冊(cè)會(huì)計(jì)師合計(jì)被罰款270萬(wàn)元。同時(shí)，深交所對(duì)大華所公開譴責(zé)，實(shí)施6個(gè)月暫不受理其文件的“資格罰”。

有意思的是，萬(wàn)點(diǎn)研究今年9月23日翻查時(shí)，宏業(yè)基在深交所官網(wǎng)顯示的會(huì)計(jì)師事務(wù)所還是大華所。但根據(jù)更新后的注冊(cè)稿可知，宏業(yè)基早已將會(huì)計(jì)師事務(wù)更換成容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（下稱“容誠(chéng)所”），并且容誠(chéng)所在2024年6月21日出具《驗(yàn)資復(fù)核報(bào)告》。

資料顯示，容誠(chéng)所今年也有不少“故事”。9月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)寧波監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于對(duì)容誠(chéng)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師占鐵華、欒艷鵬、熊明峰、許瀝文采取出具警示函監(jiān)管措施的決定。經(jīng)查，容誠(chéng)所作為博菱電器的審計(jì)機(jī)構(gòu)及簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師，在審計(jì)項(xiàng)目執(zhí)業(yè)過(guò)程中存在五大問(wèn)題：一是關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易審計(jì)程序執(zhí)行不到位；二是預(yù)付賬款審計(jì)程序執(zhí)行不到位；三是應(yīng)收賬款審計(jì)程序執(zhí)行不到位；四是管理費(fèi)用審計(jì)程序執(zhí)行不到位；五是內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序執(zhí)行不到位。

9月12日，廈門證監(jiān)局官網(wǎng)公布了對(duì)國(guó)金證券和容誠(chéng)所出具的警示函，涉及羅普特IPO。

容誠(chéng)所今年因IPO項(xiàng)目而受罰的事項(xiàng)不算少。比如，因在審計(jì)中興新材的過(guò)程中，對(duì)違法行為核查不到位。容誠(chéng)所被上交所予以監(jiān)管警示；因科利德存在造假行為，而容誠(chéng)所未充分核查研發(fā)費(fèi)用歸集的準(zhǔn)確性和成本核算的準(zhǔn)確性。容誠(chéng)所被上交所予以監(jiān)管警示；因容誠(chéng)所在擔(dān)任方大智源申報(bào)會(huì)計(jì)師過(guò)程中，未對(duì)發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易情況進(jìn)行充分核查驗(yàn)證，導(dǎo)致招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）、 審計(jì)報(bào)告、首輪問(wèn)詢回復(fù)中關(guān)聯(lián)交易相關(guān)信息存在遺漏；在深交所問(wèn)詢后，容誠(chéng)所仍未充分核查發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易情況，發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)不審慎。對(duì)此，深交所上市審核中心決定對(duì)容誠(chéng)所書面警示。

另外，證監(jiān)會(huì)8月30日公告顯示，證監(jiān)會(huì)終止對(duì)容誠(chéng)所等4家中介機(jī)構(gòu)調(diào)查。此前，證監(jiān)會(huì)與紫晶存儲(chǔ)欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)行為中涉嫌未勤勉盡責(zé)的容誠(chéng)所等4家中介機(jī)構(gòu)簽署了承諾認(rèn)可協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，4家中介機(jī)構(gòu)共計(jì)交納約12.75億元承諾金。

回到宏業(yè)基近期更新的注冊(cè)稿。該注冊(cè)稿仍顯示，宏業(yè)基董秘徐海紅2003 年 4月至 2005年 4月，任深圳市心靈學(xué)府工作室總經(jīng)理。

但不管是國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，還是天眼查和企查查均顯示，深圳市心靈學(xué)府工作室的成立時(shí)間為2005年1月17日。那么在2005年1月17日前，徐海紅是怎么擔(dān)任總經(jīng)理，有關(guān)“時(shí)空悖論”如何解？

離新上市標(biāo)準(zhǔn)差一截

宏業(yè)基IPO受理后還進(jìn)行了差錯(cuò)更正，使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化較大。會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的范圍系對(duì)2021年恒大集團(tuán)、2022年花樣年地產(chǎn)及龍光地產(chǎn)涉及資產(chǎn)的壞賬或減值計(jì)提比例進(jìn)行調(diào)整。

比如差錯(cuò)更正后，宏業(yè)基2021年凈利潤(rùn)由9096.34萬(wàn)元縮水至5255.99萬(wàn)元，其2022年凈利潤(rùn)由8433.58萬(wàn)元縮水至7741.32萬(wàn)元。

目前數(shù)據(jù)來(lái)看，宏業(yè)基2021年至2023年?duì)I業(yè)收入連續(xù)下降，分別為14.69億元、12.29億元、10.9億元。其歸母凈利潤(rùn)分別為5255.99萬(wàn)元、7771.01萬(wàn)元、7693.01萬(wàn)元。

需要指出的是，宏業(yè)基的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)離新上市標(biāo)準(zhǔn)差一截。

宏業(yè)基選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為，“最近三年凈利潤(rùn)均為正，且最近三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1.5億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于 6,000 萬(wàn)元，最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元或者營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于10億元。”

2024年4月12日，深交所將該標(biāo)準(zhǔn)修改為，“最近三年凈利潤(rùn)均為正，且最近三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于2億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于1億元，最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于2億元或者營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于15億元?！?。關(guān)于修改的原因，深交所在公告中表示，為進(jìn)一步突出主板大盤藍(lán)籌定位，提升上市公司穩(wěn)定回報(bào)投資者的能力。

另外，深交所官網(wǎng)顯示，上市標(biāo)準(zhǔn)中的“凈利潤(rùn)”是以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn)。從該口徑來(lái)看，宏業(yè)基最近一年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)扣除非經(jīng)常性損益前后孰低為7,352.02萬(wàn)元，離1億元還差了一截。

不過(guò)，深交所官網(wǎng)也顯示，“已經(jīng)通過(guò)本所上市審核委員會(huì)審議的擬上市公司，適用原規(guī)則第 3.1.2 條規(guī)定的上市條件?！焙陿I(yè)基仍適用此前的上市條件。

關(guān)于從目前經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，已經(jīng)過(guò)會(huì)的IPO企業(yè)若不符合最新上市規(guī)則，其獲得批文的情況，某知名券商高管對(duì)萬(wàn)點(diǎn)研究表示，如果和新規(guī)則差距大的，尤其是業(yè)績(jī)下滑的話，可能會(huì)出現(xiàn)拖延情況。如果差距不大的，則看形勢(shì)和溝通。

2024年第一季度，宏業(yè)基在營(yíng)業(yè)收入為2.4億元，同期相比小幅上升1.28%的情況下，其歸母凈利潤(rùn)卻同比增長(zhǎng)30.07%，為2370.16萬(wàn)元。從數(shù)據(jù)來(lái)看，宏業(yè)基歸母凈利潤(rùn)受非經(jīng)常性損益影響較大。

某會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人對(duì)萬(wàn)點(diǎn)研究表示，非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，或是雖與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。

從扣非后歸母凈利潤(rùn)角度來(lái)看，宏業(yè)基2024年第一季度僅同比增長(zhǎng)10.59%。宏業(yè)基的非經(jīng)常性損益主要是訴訟事項(xiàng)二審勝訴導(dǎo)致計(jì)提的預(yù)計(jì)負(fù)債轉(zhuǎn)回增加營(yíng)業(yè)外收入404.42萬(wàn)元。

宏業(yè)基預(yù)計(jì)2024年上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.61%至12.08%，扣非后歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)0.55%至8.23%。哪怕是最高值，也比第一季度的增速要低。

未決訴訟方面，注冊(cè)稿顯示，中安建設(shè)（深圳）有限公司和楊仕平作為原告，其將宏業(yè)基告上法庭，請(qǐng)求法院判令被告向原告支付工程款463.87萬(wàn)元及利息4.78萬(wàn)元。截至本招股說(shuō)明書簽署日，該案尚在一審審理中。

違法違規(guī)方面，宏業(yè)基在2023年12月被有關(guān)部門罰款10萬(wàn)元。原因是，宏業(yè)基作為廣州市南沙自貿(mào)區(qū)慶盛樞紐區(qū)塊東涌大道篤學(xué)路“南沙濱?；▓@二十二期項(xiàng)目一區(qū)土石方及基坑支護(hù)工程”的施工單位,在未與燃?xì)饨?jīng)營(yíng)者共同制定《燃?xì)夤艿缹ｍ?xiàng)保護(hù)方案》,未采取相應(yīng)的安全保護(hù)措施的情況下,使用機(jī)械設(shè)備進(jìn)行錨索鉆探施工時(shí)（沿45度斜角向地下鉆探）,造成管徑 De200（外徑2cm）的市政中壓燃?xì)夤艿罋p,導(dǎo)致燃?xì)庑孤?/p>