隨著2024年年中經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的波動(dòng)，美元匯率的顯著下滑讓年初涌向美元理財(cái)市場的投資者們始料未及。不少投資者原本期待通過美元理財(cái)獲取高于人民幣存款的收益，卻不料匯率的下跌讓他們的投資計(jì)劃遭遇了挑戰(zhàn)。

廣東的投資者王林（化名）就是其中之一。他告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，年初時(shí)他以7.35的匯率兌換了10萬美元，并投資于一款年化收益率為4%的美元理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)時(shí)，他認(rèn)為這一收益遠(yuǎn)高于人民幣存款，但沒想到美元匯率持續(xù)走低，如今折算回人民幣，他已經(jīng)面臨虧損。

2024年末，國內(nèi)銀行存款利率下調(diào)的背景下，美元理財(cái)因其相對較高的收益吸引了大量投資者的關(guān)注，不少產(chǎn)品甚至出現(xiàn)額度緊張的情況。然而，自年初以來，美元匯率的持續(xù)下跌使得美元理財(cái)?shù)摹拜p松獲利”變成了“高位套牢”。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，美元指數(shù)已跌至97點(diǎn)附近，年內(nèi)累計(jì)跌幅達(dá)到10.59%。當(dāng)日，美元兌離岸人民幣匯率也跌至7.17左右。王林無奈表示，他只能將年初在匯率高點(diǎn)換匯投資美元的經(jīng)歷當(dāng)作一次教訓(xùn)，期盼能早日回本。

盡管美元匯率處于低點(diǎn)，但仍有不少投資者計(jì)劃加速買入美元資產(chǎn)，希望在美聯(lián)儲(chǔ)降息之前鎖定高息收益。然而，業(yè)內(nèi)專家提醒，美元產(chǎn)品短期內(nèi)機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，投資者需謹(jǐn)慎對待“高息陷阱”。南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝指出，對于年初購入的投資者來說，若匯率跌破7.2，利息可能會(huì)被匯損吞噬；美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)可能會(huì)降息1-2次，屆時(shí)相關(guān)產(chǎn)品收益率將隨美債利率下行。

北京的投資者劉梅（化名）也面臨著類似的困境。她半年前在北京某城商行購買了一筆年利率為4%的美元定期存款，即將到期。面對美元匯率的持續(xù)下跌，她正在糾結(jié)到期后是否要損失部分本金換回人民幣。盡管如此，在高息誘惑下，她仍表示到期后可能會(huì)繼續(xù)購買美元定存。

目前，部分美元產(chǎn)品相較國內(nèi)存款確實(shí)存在利率優(yōu)勢，個(gè)別產(chǎn)品年化收益率超過4%。例如，某外資行針對首次認(rèn)購美元定存的客戶，提供年利率高達(dá)4.1%的1年期存款產(chǎn)品；而澳門某銀行在內(nèi)地的一家分支機(jī)構(gòu)，提供的1年期美元定期存款利率也高達(dá)4%。

在美元理財(cái)方面，業(yè)績比較基準(zhǔn)上限超過4%的產(chǎn)品同樣不少。7月以來，已有130只幣種類型為“美元”的理財(cái)產(chǎn)品成立，其中大多為封閉期在6～12個(gè)月的固定收益類產(chǎn)品。例如，“興銀理財(cái)匯利穩(wěn)健六個(gè)月封閉149期固收F”是一款低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，業(yè)績基準(zhǔn)為年化3.80%～4.30%。

然而，隨著市場對美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的升溫，投資者在追求高息的同時(shí)，也需要警惕匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。建信理財(cái)近期發(fā)布的一款美元理財(cái)產(chǎn)品，推介理由為“把握美國高息窗口期”，吸引了不少投資者的關(guān)注。盡管如此，專家提醒投資者應(yīng)謹(jǐn)慎操作，結(jié)合資金用途分批投資，并考慮利用遠(yuǎn)期合約對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

面對美元匯率的不確定性，投資者在配置美元資產(chǎn)時(shí)需更加審慎。田利輝認(rèn)為，全年美元兌人民幣匯率可能會(huì)在7.0-7.5區(qū)間震蕩，關(guān)鍵變量包括美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏、中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系以及中國經(jīng)濟(jì)的韌性。他建議投資者關(guān)注7.25的阻力位，逢高結(jié)匯或動(dòng)態(tài)配置美元資產(chǎn)，以分散風(fēng)險(xiǎn)而非盲目追高。