文 | 光子星球

19世紀中后期，貪婪的歐洲各國對古老而又原始的非洲垂涎三尺，一擁而上將其瓜分殆盡。

120多年后，冉冉升起的AI新星也逐漸走入了云廠商精心設計好的“陷阱”。

故事的開頭很美好，一方慷慨大方奉上錢和算力；另一方感激涕零，做出來的“ChatGPT”式的新貌震驚四座。然而，當初的山盟海誓轉瞬即逝，嫌隙漸生，回過神來的AI公司才發(fā)現(xiàn)，歸來已是一身負債。

截至目前，世界上主要的云廠商已通過合作、投資的方式與AI公司綁定CP。國外，微軟與OpenAI，亞馬遜與Anthropic。國內，阿里獨坐莊家，提前鎖定了智譜、月暗、零一萬物、Minimax，行業(yè)內的“AI五小虎”。

OpenAI最新66億美元融資注定會成為一個分水嶺。新一輪融資關閉后，OpenAI進一步公布了財務模型和利潤規(guī)劃表，這相當于宣告了大模型的盈利時刻，“還債”指日可待。

環(huán)伺在OpenAI周圍的微軟與VC們已經開始蠢蠢欲動，尾隨其后的亞馬遜、谷歌也盯上了各自的獵物。

回到中國，操作簡單粗暴，對照OpenAI打打折，也給AI六小虎（指智譜、月暗、零一萬物、Minimax、階躍星辰）能賺多少錢估個預期，制定個deadline。

或許是預感到了即將到來的壓力，近期的AI公司相繼呈現(xiàn)出了收縮的趨勢，“開源節(jié)流”逐漸成為后期的主線任務。

根據國內外AI公司所簽訂的協(xié)議，一（云）對多（模型）的代理人機制下，模型公司淪為了云廠商的“打工機器”。既要支付算力賬單，為其年終業(yè)績賬單記上一筆。待未來盈利，還要按照投資股份所占比例，被瓜分利潤。

大模型公司焦慮彌漫，競爭內卷，背后隱藏的莊家漁翁得利。投遍AI潛力股的阿里云、騰訊云這回要“躺著”賺錢了。

云，大模型的“信用卡”

云計算，是大模型時代堪比黃金的“硬通貨”。

OpenAI與微軟的百億美元“聯(lián)姻”一度是AI圈的佳話，不過，據外媒報道，截至去年9月，OpenAI僅收到“一小部分”。其中“很大部分資金”用以購買云服務資源，而非現(xiàn)金形式支付。

在國內，阿里也借鑒了微軟的投資方式，并在其基礎上靈活改造。同樣用云給AI五虎“刷卡”，預支使用云的“信用額度”，比如投資月暗的8億美元中，云的信用額度就占了近一半。在此基礎上，阿里的投資未直接轉給AI公司，而是被存放在一個代管賬戶，所劃掉的云額度可重新計入其收入。

由此，云其實承擔了兩重角色。初期，得益于算力和大模型的依賴性關系，云成為了叩開大模型投資的砝碼。后期，云成為了“提款機”，源源不斷地從AI公司方支取利潤。

收益主要來自兩部分，一部分是對云的消耗，AI公司從模型訓練到后期API調用，都會在信用卡上劃一筆，計入到云廠商的AI收入中。典型如微軟與OpenAI的關系，GPT模型訓練和ChatGPT產品運行都在微軟云上，通過Azure向客戶提供的ChatGPT相關服務也需再次計費。

即使是大模型上云產生的收入，很大一部分也流入了云廠商的口袋里。國外有調查顯示，當客戶在亞馬遜Bedrock調用Claude，或在微軟Azure調用GPT時，每支付一美元推理費用，約有超過50%的收入支付給了云服務提供商，用以支付基礎設施成本和毛利潤分成。

實際反映到收入上，阿里更有說服力，畢竟國內一半以上的大模型公司都上了阿里云。財報顯示，2024財年第三季度，阿里云營收280.66億元，增長3%，經調整EBITA利潤增長86%至23.64億元。可以看出，即使是短期內，AI“大戶”們的消耗對云廠商也產生了正向拉動效果。

對此種現(xiàn)狀，云廠商們半夜躺著都能笑開花，但這可愁壞了AI公司。算力額度雖是剛需，但更像“空頭支票”，日常經營、各項成本開支還得靠賬上的流動資金，也難怪OpenAI在最近一輪融資前三令五申，“至少支付 2.5 億美元現(xiàn)金”。

另一部分則是參與AI公司的利潤分配。據最新消息，OpenAI未來的利潤分配主要分為三層，第一、二層都用于償還給投資者和微軟，等到分配完畢，才能真正屬于OpenAI公司。包括OpenAI在內的AI公司處境一目了然：欲談獨立，先還債。

在國內，云廠商的話語權更大，特別是阿里，信用卡漫天撒，終于熬到了“討債”階段。相比于OpenAI，此類絕對頭部的大模型公司，中國AI六小虎的生存環(huán)境更為艱難，如何產生收入是關鍵問題。

在國外，已經分化出了兩條道路，向左To C，代表是OpenAI；向右To B，代表是Anthropic。從云廠商中“虎口奪食”需具備前提，即基本模型和產品能力要顯著超越云大廠。OpenAI之于微軟，Anthropic之于亞馬遜皆是如此。以此來審視國內，該前提基本不成立。到現(xiàn)在為止，雙方未能拉開明顯差距，反而大廠在流量、生態(tài)、客戶市場等方面更勝一籌。

AI公司在云廠商面前更顯弱勢，“綁定”有程度深淺之分。如果只是透支未來算力而產生費用，總有還完債的一天。但是，云廠商并不甘于此，有的在云上又加筑了一層“專供芯片”，有的用客戶綁定，有的買斷技術未來。還有許多中間地帶，例如云廠商對模型的訪問權，用戶數據的所有權等等。

大模型的最佳“賞味期”

現(xiàn)階段，云生態(tài)的鎖定價值大于通用模型本身，這一事實放之國內外皆成立。“云+大模型”本質上在給云做加法，做厚云的價值。而單一大模型具有“賞味期”，一旦過了最佳食用期，其價值就會大打折扣。

從去年到現(xiàn)在，整個行業(yè)無時無刻不在變化之中，大模型英雄榜隨時被揭，“史上最強模型”稱號以月為單位易主。GPT系列模型從最初的3.5進化到了如今的o1，其競爭對手Claude系列模型也一路追趕到了3.5 Sonnet。

盡管這屬于正常的技術迭代路徑，但從模型使用角度來看，新模型使用頻率最高的一定是剛發(fā)布的幾個月，后面總會有更強性能的模型替代。比如在編程這一領域，后來居上的Claude模型打敗了GPT-4，成為了更多編程軟件的選擇。隨著時間的推移，我們清楚地看到，模型本身的價值在不斷降低。

此前，行業(yè)內曾討論過“大模型是否能成為商品”這一話題。到現(xiàn)在為止，似乎沒有看到確定性的答案。

通用大模型被集成的趨勢正在加強，一部分被云廠商集成，一部分被應用產品集成，多模切換調用越來越被采納。光子星球也注意到，國內很多創(chuàng)業(yè)公司在運用該技巧，提前測試各家模型的免費額度，在產品運行時及時切換來降低成本。當然，還存在另一種情況，根據用戶調用不同功能來切換模型。

在沒有哪家大模型可以獨霸天下的情況下，云與大模型融合能夠加快產品化進程。眾所周知，GitHub雖然是最大開源社區(qū)之一，但由于“被微軟收購”這層關系，也被迫與“Azure+GPT”生態(tài)進行了綁定。其中，GitHub Copilot直接采用了GPT模型。盡管GitHub也推出了相關模型產品，允許支持OpenAI之外的模型，但僅限與微軟生態(tài)不產生直接競爭的模型，生態(tài)自帶的排外性不言而喻。

由云到大模型再到產品，云廠商的觸角在不斷延伸。大模型公司為云廠商生態(tài)做“嫁衣”，即使處于最佳“賞味期”也能無延遲地享用最強性能大模型。繞過OpenAI們的收費墻，在生態(tài)系統(tǒng)應用中也能嘗鮮部分功能。

在國內，云大廠的“藩籬意識”更強，AI公司幾乎難以觸達到他們生態(tài)體系中的產品。就算是以API形式輸出，云廠商也是極其吝嗇。這既有競品存在的顧忌，也有出于數據安全的考慮。藩籬之內，云廠商通過自建模型完成了產品升級。藩籬之外，才能存在站臺、共同服務客戶、投資等友好形式。

云廠商的領地主義，間接地為AI六小虎關上了生態(tài)入口。他們無法像OpenAI一樣，在擁有規(guī)?；挠脩魯盗亢统墒斓漠a品中獲得曝光、反饋。于是，自建入口和主動試探藩籬邊界成為了不得已而為之。

新的價值

“云+大模型”的組合并非無懈可擊，MaaS所提供的仍然是標準化的服務，相當于提供了統(tǒng)一的錘子、釘子套裝，怎么錘、釘在哪里取決于使用工具方的能力。能力越強、經驗越豐富的人運行大模型的效果自然越強，這就解釋了，阿里、百度等廠商為什么花費大力氣去打造大模型行業(yè)標桿。

云、大模型到應用存在著巨大的溝壑。To B靠多對一的個性化解決方案來填補，To C目前還處于拓荒階段。引用近期紅杉報告的一句話，在云和大模型之外，新的價值誕生于“將模型的原始能力轉化為引人入勝、可靠的端到端的商業(yè)解決方案”，這需要大量工程化工作。

不可否認，大模型殺死了部分應用，持續(xù)升級的能力覆蓋掉了創(chuàng)業(yè)公司的項目，以至于很多人強調“要站在OpenAI射程外”。多數情況下，行業(yè)中不是缺乏最強的模型，而是沒能釋放模型的最強能力。

AI編程應用Cursor 的大火一定程度上說明了開發(fā)模型能力的重要性。如同上述所言，Cursor 的思路不是提供趁手的工具，而是代替用戶去試錯，基于對代碼編輯、處理速度、處理數量、長上下文本等能力要求，在測試完了市面上前沿模型后，找到了最匹配的模型 Claude Sonnet。

Cursor 在采訪中強調了一點，可能是當下過分追求模型性能群體所忽視的問題，“最好的不一定是最適合的”。在Sonnet之后，他們也在第一時間測試了OpenAI的o1模型，得出的結論是，“推理能力很強，在某些問題上可以做得很好，但仍比不上Sonnet”。

這從側面回答了一個問題：當擁有了最厲害的模型后，為什么還沒有誕生Killer App？面對大模型，以前創(chuàng)業(yè)公司的課題是做選擇，而現(xiàn)在變成了做優(yōu)化組合。

或許，到了現(xiàn)在的時間節(jié)點，大模型行業(yè)才真正進入到了“應用誕生時刻”。