在本周五，中國股市迎來強(qiáng)勁反彈，得益于中國人民銀行推出的新工具，該工具預(yù)計(jì)將向資本市場注入高達(dá)8000億元人民幣（約合1123.8億美元），同時(shí)市場也獲得了包括降息在內(nèi)的進(jìn)一步刺激措施的強(qiáng)烈信號。

上證綜合指數(shù)收盤上漲2.9%，而跟蹤深圳證券交易所納斯達(dá)克式子公司股票的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)飆升近8%，抹去了周四的跌幅。藍(lán)籌股滬深300指數(shù)在周四下跌1.1%后，周五上漲3.6%。香港恒生指數(shù)上漲3.6%，縮減了周四1%的跌幅。納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)，追蹤65家在美國上市的中國企業(yè)，在周四下跌3.6%創(chuàng)9月25日以來最低收盤后，周五上漲3%。

周五早些時(shí)候，中國人民銀行（PBOC）正式推出了一項(xiàng)名為“證券、基金和保險(xiǎn)公司互換便利”（SFISF）的工具。該工具允許符合條件的證券公司、基金和保險(xiǎn)公司使用各種抵押資產(chǎn)，如債券、股票交易型基金（ETF）和滬深300指數(shù)成分股持倉，與中央銀行交換高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)，如國債。

上周四，中國人民銀行宣布決定設(shè)立SFISF，初始規(guī)模為5000億元人民幣，這是中國首個(gè)為支持資本市場而創(chuàng)建的貨幣政策工具。央行在聲明中表示，初期注入了5000億元人民幣，并可根據(jù)未來需要擴(kuò)大新互換工具的規(guī)模。

截至目前，已有20家證券和基金公司獲準(zhǔn)參與SFISF操作，首批申請額度超過2000億元人民幣，中國人民銀行周五發(fā)布的聲明中稱。

周五，中國人民銀行還啟動(dòng)了另一項(xiàng)工具，該工具是央行行長潘功勝上個(gè)月預(yù)先披露的。這是一種特殊再貸款工具，旨在引導(dǎo)銀行向上市公司及其主要股東提供貸款，用于回購和增持股份。該工具的初始再貸款規(guī)模為3000億元人民幣，利率為1.75%，期限為一年，如有需要可展期。根據(jù)央行規(guī)定，該工具適用于各種類型的公司，無論其所有權(quán)如何。

最新推出的增量刺激措施反映了當(dāng)局確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、穩(wěn)定預(yù)期和促進(jìn)消費(fèi)的堅(jiān)定決心。由于房地產(chǎn)和資本市場是經(jīng)濟(jì)中最大的挑戰(zhàn)之一，需要有針對性的政策，潘功勝在周五的2024年金融街論壇年會(huì)上解釋道。他強(qiáng)調(diào)，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展的兩項(xiàng)工具完全基于市場化原則，互換工具并不是中央銀行的直接金融支持。

潘功勝明確表示，新工具并不意味著中國人民銀行直接向市場提供金融支持，因此不會(huì)擴(kuò)大中央銀行的貨幣供應(yīng)量。他警告說，中央銀行提供的股票回購和增持再貸款有具體的方向性目標(biāo)，一個(gè)根本的底線是貸款資金不得非法進(jìn)入股市。

潘功勝強(qiáng)調(diào)，貨幣政策框架將進(jìn)一步完善，重點(diǎn)是將合理提價(jià)作為關(guān)鍵考慮因素。中央銀行將更加重視利率等價(jià)格監(jiān)管工具的作用。

他指出，近期已經(jīng)降息，并暗示年內(nèi)可能還會(huì)進(jìn)一步降息。9月27日，中國人民銀行將存款準(zhǔn)備金率下調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)，或50個(gè)基點(diǎn)（BPs），并將七天期逆回購利率下調(diào)了20個(gè)基點(diǎn)。同日，常備借貸便利（SLF）利率也下調(diào)了20個(gè)基點(diǎn)。9月25日，一年期中期借貸便利（MLF）利率從2.3%下調(diào)至2.0%，降低了0.3個(gè)百分點(diǎn)。潘功勝表示，央行正在考慮在2024年底前適當(dāng)時(shí)候下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25至0.5個(gè)百分點(diǎn)，具體取決于市場流動(dòng)性情況。

中國主要國有商業(yè)銀行周五宣布降低存款利率。根據(jù)中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和中國交通銀行發(fā)布的官方存款利率，一年期定期存款利率下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)至1.1%。潘功勝補(bǔ)充說，預(yù)計(jì)下周一（10月21日）市場基準(zhǔn)貸款利率（LPR）將下調(diào)0.2至0.25個(gè)百分點(diǎn)。

在中國國家統(tǒng)計(jì)局公布第三季度中國經(jīng)濟(jì)同比增長4.6%，為六個(gè)季度以來最低增速后，中國人民銀行隨即宣布推出新工具。中國今年的目標(biāo)是使GDP同比增長約5%，最近中國當(dāng)局已呼吁采取具體行動(dòng)來實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。“鑒于新的刺激措施，第四季度經(jīng)濟(jì)將表現(xiàn)更好，”麥格理集團(tuán)有限公司中國經(jīng)濟(jì)主管胡偉俊表示。