近期，中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出了提振消費(fèi)、提高投資效益以及全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求的戰(zhàn)略目標(biāo)。這一政策導(dǎo)向不僅為市場注入了新的活力，也引發(fā)了多家內(nèi)外資機(jī)構(gòu)對消費(fèi)領(lǐng)域上市公司的密切關(guān)注與深入調(diào)研。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，自下半年以來，商貿(mào)零售板塊表現(xiàn)出色，申萬商貿(mào)零售指數(shù)累計上漲了59.41%，在全部31個申萬一級行業(yè)指數(shù)中排名靠前。家用電器和食品飲料板塊也分別實現(xiàn)了15%和11.37%的增長，顯示出消費(fèi)市場的回暖趨勢。

受益于消費(fèi)市場的復(fù)蘇，消費(fèi)主題基金的凈值也隨之水漲船高。截至12月17日，包括工銀瑞信中證線上消費(fèi)ETF、南方國證在線消費(fèi)ETF、新華優(yōu)選消費(fèi)混合和廣發(fā)中證全指可選消費(fèi)ETF等在內(nèi)的多只基金，下半年以來的漲幅均超過了20%，為投資者帶來了可觀的回報。

華寶證券的最新研報指出，今年居民消費(fèi)呈現(xiàn)出弱復(fù)蘇的態(tài)勢，社會消費(fèi)品零售總額同比增速震蕩前行。其中，必選消費(fèi)展現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，而可選消費(fèi)在政策支持下，自9月起扭轉(zhuǎn)了下行趨勢，呈現(xiàn)出修復(fù)的跡象。隨著一系列促消費(fèi)政策的落地和中央經(jīng)濟(jì)工作會議對擴(kuò)大內(nèi)需的明確部署，未來或?qū)⒂懈嘞嚓P(guān)政策出臺，消費(fèi)有望成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的核心動力。

研報還提到，隨著提振消費(fèi)政策的持續(xù)發(fā)力，宏觀消費(fèi)的恢復(fù)進(jìn)程有望顯著加速，居民消費(fèi)信心也將得到加強(qiáng)。值得關(guān)注的消費(fèi)領(lǐng)域包括家電、國貨潮品、智能家居、化妝品等商品消費(fèi)，以及內(nèi)容平臺、文旅、養(yǎng)老、美護(hù)服務(wù)、演藝服務(wù)等服務(wù)消費(fèi)。

近期，多家消費(fèi)行業(yè)上市公司吸引了內(nèi)外資機(jī)構(gòu)的密集調(diào)研。以安琪酵母為例，12月6日，公司迎來了30余家內(nèi)外資機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其中包括多家國內(nèi)券商以及摩根士丹利、花旗環(huán)球、摩根大通、高盛等外資機(jī)構(gòu)。香飄飄、美的集團(tuán)、湯臣倍健、雙匯發(fā)展等消費(fèi)行業(yè)上市公司也備受機(jī)構(gòu)青睞。

浦銀國際證券分析認(rèn)為，今年以來，“兩新”政策在釋放消費(fèi)潛力、拉動投資增長方面發(fā)揮了積極作用。未來，隨著支持政策的產(chǎn)品品類或服務(wù)范圍擴(kuò)大，補(bǔ)貼效果有望進(jìn)一步增強(qiáng)。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、智能家居產(chǎn)業(yè)鏈、餐飲、酒店、文旅等消費(fèi)領(lǐng)域，以及醫(yī)療、養(yǎng)老、金融等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)值得投資者關(guān)注。