近期，全球科技股市場(chǎng)經(jīng)歷了一場(chǎng)由DeepSeek引發(fā)的波動(dòng)，這一中國(guó)AI大模型的崛起不僅重塑了市場(chǎng)格局，還引發(fā)了對(duì)中美科技股前景的重新評(píng)估。

早在2023年5月，美國(guó)銀行提出了“科技七巨頭”的概念，涵蓋了英偉達(dá)、特斯拉、蘋(píng)果、亞馬遜、微軟、谷歌和meta等科技巨頭。這些公司憑借出色的市場(chǎng)表現(xiàn)，尤其是英偉達(dá)作為AI熱潮的風(fēng)向標(biāo)，股價(jià)一路攀升。然而，當(dāng)DeepSeek的出現(xiàn)讓全球科技界眼前一亮?xí)r，這些科技巨頭的股價(jià)出現(xiàn)了震蕩。

自2024年1月27日起，歐美科技股市場(chǎng)開(kāi)始動(dòng)蕩。英偉達(dá)股價(jià)當(dāng)日暴跌10.5%，博通、AMD、ARM、微軟和亞馬遜等科技股也紛紛下跌。這一波動(dòng)不僅限于納斯達(dá)克，歐洲芯片設(shè)備制造商ASML的股價(jià)也下跌了11%。DeepSeek的崛起讓市場(chǎng)開(kāi)始質(zhì)疑以美國(guó)為主導(dǎo)的技術(shù)地位，其展現(xiàn)出的低成本高性能AI大模型訓(xùn)練路徑，可能打破現(xiàn)有科技公司的巨額算力投資體系。

英偉達(dá)在這場(chǎng)波動(dòng)中市值蒸發(fā)5890億美元，創(chuàng)下單日最大跌幅紀(jì)錄。然而，隨著各大科技公司繼續(xù)承諾為AI基礎(chǔ)設(shè)施投入巨額資金，英偉達(dá)股價(jià)在短暫下跌后迅速回彈。meta CEO馬克·扎克伯格宣布未來(lái)幾年將在AI基礎(chǔ)設(shè)施上投入數(shù)千億美元，谷歌和微軟也分別公布了龐大的資本支出計(jì)劃。思科則指出，隨著AI的普及，其有能力幫助客戶擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，提高數(shù)據(jù)容量需求，并采用先進(jìn)的AI安全技術(shù)。

盡管英偉達(dá)等“賣(mài)鏟者”面臨市場(chǎng)波動(dòng)，但利用基礎(chǔ)大模型開(kāi)發(fā)應(yīng)用的垂直企業(yè)卻迎來(lái)了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。DeepSeek提供了標(biāo)準(zhǔn)化的API接口，降低了企業(yè)的AI開(kāi)發(fā)門(mén)檻，使得更多企業(yè)能夠基于云平臺(tái)訓(xùn)練大模型。SAP等ToB軟件科技股因此受益，股價(jià)大幅上漲。

在中國(guó)市場(chǎng)，DeepSeek的崛起同樣引發(fā)了科技股的牛市。納斯達(dá)克金龍中國(guó)股價(jià)從低點(diǎn)反彈近20%，港股和A股市場(chǎng)也呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。港股SaaS概念股震蕩上升，多家中國(guó)科技股在近期交易中漲幅顯著。阿里巴巴等科技巨頭更是受益于DeepSeek的崛起，股價(jià)飆升，市值大幅擴(kuò)大。

外資投行紛紛發(fā)布報(bào)告對(duì)中概科技股進(jìn)行“重估”，認(rèn)為DeepSeek的崛起將加速中國(guó)各行業(yè)對(duì)AI的采用，尤其是對(duì)涉及云應(yīng)用軟件和AI技術(shù)的企業(yè)用戶帶來(lái)裨益。瑞銀策略師指出，根據(jù)過(guò)去4G、5G和云計(jì)算的經(jīng)驗(yàn)，DeepSeek推動(dòng)的中國(guó)股市上漲可能仍有增長(zhǎng)空間。匯豐分析師則表示，全球?qū)eepSeek的關(guān)注可能會(huì)促使投資者重新評(píng)估中國(guó)的創(chuàng)新能力，成為今年中國(guó)股市重新評(píng)級(jí)的催化劑。

在這場(chǎng)由DeepSeek引發(fā)的科技股市場(chǎng)波動(dòng)中，中美科技股的前景備受關(guān)注。DeepSeek不僅重塑了市場(chǎng)格局，還引發(fā)了對(duì)中美科技創(chuàng)新能力的重新評(píng)估。隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展，更多企業(yè)將投入AI領(lǐng)域，尋求更好的模型和更低的成本，尤其是在應(yīng)用端和行業(yè)側(cè)將帶來(lái)前所未有的機(jī)遇。