在人工智能領域的大模型競賽邁入第三個年頭之際，一家源自中國杭州的初創(chuàng)企業(yè)DeepSeek猶如一條活力四射的鯰魚，為全球大模型生態(tài)帶來了前所未有的活力與變革。

自蛇年春節(jié)以來，中國AI行業(yè)掀起了一股競相接入DeepSeek的熱潮。在短短一個多月的時間里，從芯片制造商、云服務提供商、算力服務商、軟件企業(yè)到面向終端用戶的各類硬件廠商，超過百家中國公司已宣布加入DeepSeek的合作伙伴網(wǎng)絡，借助其開源模型的能力，為自身的業(yè)務發(fā)展開辟了新的想象空間。

DeepSeek無疑極大地推動了大模型的普及，但與之俱來的還有一個更為關鍵的問題——算力。圍繞這一核心議題，市場態(tài)度經(jīng)歷了多次波動。初期，DeepSeek憑借低算力成本的特點，一度對英偉達等算力廠商造成了股價沖擊。隨后，隨著訪問用戶的激增和私有化部署需求的增長，算力概念股又強勢反彈，供不應求。最近，DeepSeek還公布了其理論成本和利潤率，再次在AI圈內(nèi)引發(fā)了廣泛討論。

隨著DeepSeek合作伙伴網(wǎng)絡的不斷擴大，由OpenAI引發(fā)的芯片硬件側(cè)的軍備競賽能否持續(xù)？這場算力游戲又將帶來哪些新的規(guī)則？

DeepSeek以低成本和高性能著稱，根據(jù)官方數(shù)據(jù)，每個H800節(jié)點每秒能處理73.7k/14.8k個輸入/輸出tokens，理論單日總收入可達562027美元，成本利潤率高達545%，其“中國式創(chuàng)新”激活了國產(chǎn)算力生態(tài)。

在DeepSeek的合作伙伴中，表現(xiàn)最為積極、行動最快的可以分為四類：基礎層（包括國產(chǎn)芯片廠商和云服務提供商）、中間層（AI基礎設施廠商）以及在B端和C端的軟硬件廠商。據(jù)不完全統(tǒng)計，第一批接入DeepSeek的企業(yè)已接近百家。

“每天都有十幾個咨詢，從春節(jié)復工后就一直沒休息過?！币晃籄I基礎設施廠商的商務人員表示。

作為連接大模型底層算力和下游應用的中間層，AI基礎設施廠商既是第一批接住DeepSeek“流量”的玩家，也是第一批受益者。例如，硅基流動創(chuàng)始人袁進輝在DeepSeek出圈后，迅速與華為合作，完成了DeepSeek-R1和V3在昇騰生態(tài)的適配工作。

與AI基礎設施廠商同樣敏銳的，還有國產(chǎn)芯片廠商。一位智算中心服務商表示，此輪DeepSeek熱潮中，國產(chǎn)AI芯片廠商的反應速度很快，幾乎與國際玩家如英偉達同步接入。

緊隨其后的是云服務提供商和面向終端的軟硬件廠商。云服務提供商方面，幾乎所有“互聯(lián)網(wǎng)云”都在春節(jié)期間上線了基于DeepSeek模型的API服務，掀起了一輪新的“低API價格+開源模型”戰(zhàn)，云端算力推動了DeepSeek在不同行業(yè)的加速滲透。

在硬件方面，手機廠商是最先擁抱DeepSeek的玩家之一。而在用戶感受最為直觀的軟件應用側(cè)，包括騰訊在內(nèi)的大廠也攜“超級應用+DeepSeek”卷入競爭，為大模型競賽再添一把火。

在分食DeepSeek流量的背后，不同玩家其實各有打算。從算力層來看，擁有充足算力儲備的云服務提供商動力更強。它們既是中國算力市場的投資主力，向外大規(guī)模投資固定資產(chǎn)，包括采購芯片、服務器、租賃土地建數(shù)據(jù)中心等，對內(nèi)也會自研芯片。

以阿里和百度為例，2024年全年，阿里的資本支出總計超過724億元，百度超過82億元。據(jù)此前報道，阿里、字節(jié)跳動也早已完成10萬卡級別的算力儲備。

DeepSeek通過模型壓縮、稀疏計算、混合精度訓練等多種技術手段，驗證了低算力成本復現(xiàn)高性能模型的可行性，也給自研芯片的大廠帶來了“自供血”機會。

“自供血、對外租賃，云服務提供商有自己的業(yè)務閉環(huán)?！币晃恍袠I(yè)專家表示。

在戰(zhàn)略層面，借助自有云業(yè)務，BAT和字節(jié)跳動可以通過DeepSeek達成兩大目的：一是通過DeepSeek這一超級流量入口，與自身產(chǎn)品協(xié)同，短期承接流量；二是有助于鞭策內(nèi)部團隊，在對比中提升自身模型能力。

DeepSeek的出現(xiàn)改變了大眾對大模型商業(yè)本質(zhì)的思考。原先，公眾認為大模型可能只是一個用于日常對話、應用辦公的工具，但事實上，DeepSeek已成為一個超越互聯(lián)網(wǎng)、甚至超越操作系統(tǒng)的超級流量入口。

據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，截至某日期，DeepSeek移動端的日活數(shù)據(jù)已從超過1500萬的峰值下滑至700萬左右。與此同時，其他大模型如元寶、豆包、通義等均實現(xiàn)了訪問量和日活的大幅增長。

DeepSeek的模型能力有目共睹，有流量有市場，且前期在C端以免費模式實現(xiàn)用戶數(shù)的快速增長，頭部大廠自然會迅速跟進。在中國互聯(lián)網(wǎng)歷史上，像DeepSeek這樣得到全行業(yè)追捧和爭搶接入的產(chǎn)品并不多見。

在應用側(cè)，DeepSeek以低成本和低功耗支持復雜AI任務的運行，推動了AI進一步下沉至智能終端、汽車智能駕駛和產(chǎn)業(yè)側(cè)。手機廠商如華為、榮耀、OPPO等宣布在AI助手中接入DeepSeek，這有利于它們擴充云端AI生態(tài)，并有望拉動手機SoC的需求量。

然而，伴隨“接入DeepSeek”浪潮而來的，是服務器繁忙的提示。從用戶體驗來看，服務器繁忙、延遲加劇等問題日益凸顯。即使是AI基礎設施廠商也不得不開始限流，尋求更多的算力資源。

那么，這些DeepSeek的合作伙伴們，它們的算力到底夠不夠？行業(yè)目前的共識是短期算力洗牌，長期算力短缺。

“短期算力洗牌”指的是DeepSeek打破了過去模型廠商“大力出奇跡”的敘事，通過模型架構、預訓練和推理側(cè)的系統(tǒng)級工程手段，降低了模型部署的算力門檻，短期內(nèi)給國產(chǎn)芯片、算力服務商等整合國產(chǎn)算力、推動國產(chǎn)算力洗牌提供了機會。

具體來說，一方面，DeepSeek降低了對高性能芯片的依賴，給國產(chǎn)芯片提供了更多機會；另一方面，它解決了部分智算中心算力閑置的困局。一直以來，強勁性能都是英偉達高端GPU的護城河，也是起步較晚的國產(chǎn)芯片的一大軟肋。DeepSeek的出現(xiàn)降低了對高性能芯片的依賴，即使是性能較低的GPU也能勝任DeepSeek的本地化部署需求。

而對一些部署國產(chǎn)芯片的智算中心而言，DeepSeek出圈也短期解決了算力閑置和碎片化問題。中國智算中心項目已超過600個，各地也在興建千卡、萬卡算力資源池。然而，在過去，由于缺少一個成本低、性能好且開源的模型，很多算力沒有得到有效利用。

但DeepSeek打破了這一窘境。首先，國產(chǎn)芯片廠商反應迅速；其次，作為一個真正“好的開源大模型”，它帶動了上下游生態(tài)，疊加政策驅(qū)動，推動了過去閑置的國產(chǎn)算力真正地用起來。

然而，短期洗牌過后，長期來看，算力還是短缺的。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年中國智能算力規(guī)模同比增長74.1%，增幅是同期通用算力增幅的3倍以上。未來智能算力內(nèi)部訓練算力占比會下滑，推理算力占比將上升。

推理算力猛漲的背后，是行業(yè)對“AI加速滲透千行百業(yè)”的期待。以目前日活量、日均token調(diào)用量為基礎進行估算，10億級別DAU的應用接入DeepSeek且全面普及使用后，所需的推理算力規(guī)模巨大。

事實上，中國科技大廠已經(jīng)進入新一輪的擴張周期。以阿里為例，近兩年其資本支出呈現(xiàn)出高增趨勢，部分季度甚至呈現(xiàn)三位數(shù)高增。阿里管理層在最新財報電話會中給出的指引是，未來三年在云和AI的基礎設施投入將超越過去十年的總和。

比起討論“是不是泡沫”，國產(chǎn)算力現(xiàn)階段還有更需要做的事。行業(yè)需要更多的高性價比算力，支持像DeepSeek這樣有價值的國產(chǎn)自主創(chuàng)新，并積極復現(xiàn)其技術路線，以及在具體業(yè)務場景中尋找更具性價比的算力方案。