招商銀行近日公布2024年第三季度報告。

前三季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入2527.09億元，同比下降2.91%，歸母凈利潤1131.84億元，同比下降0.62%。其中，凈利息收入1572.98億元，在營收中占比62.24%，同比下降3.07%；非利息凈收入954.11億元，在營收中占比37.76%，同比下降2.63%。

分季度來看，三季度的營收挑戰(zhàn)加劇。三季度該行單季營收環(huán)比下降7.82%。此前一、二季度，招商銀行單季營收分別環(huán)比上漲9.61%、1.28%。從凈息差表現(xiàn)看，招商銀行前三季度凈息差為1.99%，同比下降20個基點。

亮點在于，該行在高級法下核心一級資本充足率14.73%比中報的13.86%上升了0.87個百分點，同比去年三季報的13.37%，提升了1.36個百分點。

中收表現(xiàn)繼續(xù)下行

招商銀行的中收業(yè)務(wù)下行態(tài)勢有所加劇。

2024年前三季度，該行實現(xiàn)非息收入954.11億元，同比下降2.63%，降幅比2024年上半年擴(kuò)大1.24個百分點。

針對非息凈收入同比下降的原因，招商銀行三季報解釋稱，主要是受部分產(chǎn)品降費疊加客戶投資意愿偏弱影響，手續(xù)費及傭金收入下降。

財報顯示，2024年前九個月，該行財富管理手續(xù)費及傭金收入為174.05億元，同比減少27.63%；

其中，代銷理財收入59.37億元，同比增長47.36%，主要是代銷規(guī)模增長及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化雙重因素拉動； 代理保險收入57.30億元，同比下降54.56%，主要是保險降費效應(yīng)延續(xù)； 代理基金收入30.03億元，同比下降26.47%，主要是受基金降費和權(quán)益類基金保有規(guī)模及銷量下降影響； 代理信托計劃收入17.16億元，同比下降31.39%，主要是代銷信托規(guī)模下降； 代理證券交易收入7.72億元，同比增長34.03%，主要是香港資本市場客戶證券交易需求提升所致。

資產(chǎn)管理手續(xù)費及傭金收入81.40億元，同比下降6.16%，主要是子公司招銀理財和招商基金管理費收入減少；

托管業(yè)務(wù)傭金收入36.91億元，同比下降10.67%，主要是受權(quán)益類基金托管規(guī)模及費率下降影響；

銀行卡手續(xù)費收入126.92億元，同比下降12.78%，主要是信用卡線下交易手續(xù)費下降；

結(jié)算與清算手續(xù)費收入116.41億元，同比下降0.92%。

值得注意的是，非息收入中其他凈收入397.09億元，同比增長28.23%，主要是債券和基金投資的收益增加所致。

資產(chǎn)質(zhì)量較穩(wěn)定，零售貸款下行未止

從資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)看，截至9月末，該行不良貸款余額635.57億元，較上年末增加19.78億元；不良貸款率0.94%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率432.15%，較上年末下降5.55個百分點；貸款撥備率4.06%，較上年末下降0.08個百分點。

與此同時，該行關(guān)注貸款、逾期貸款仍在增長。

截至9月末，關(guān)注貸款余額881.31億元，較上年末增加168.03億元，關(guān)注貸款率1.30%，較上年末上升0.20個百分點；逾期貸款余額919.50億元，較上年末增加99.67億元，逾期貸款率1.36%，較上年末上升0.10個百分點。

關(guān)注和逾期增長主要在信用卡、按揭貸款等領(lǐng)域。零售貸款（不含信用卡）的不良生成額為107.11億元，同比增加41.42億元；信用卡新生成不良貸款297.45億元，同比增加0.27億元。

相較之下，對公房地產(chǎn)貸款不良率為4.80%，較2024年6月末的下降32BP。

另外，截至9月末，該行新生成不良貸款482.05億元，同比增加27.10億元；不良貸款生成率（年化）1.02%，同比下降0.01個百分點，與中期報告數(shù)據(jù)持平。

業(yè)務(wù)及管理費單季大幅削減超30億

前三季度，招行正在“過緊日子”。

三季報顯示，前三季度該行業(yè)務(wù)及管理費747.47億元，同比大幅下降4.56%。其中，員工費用493.61億元，同比下降4.64%；業(yè)務(wù)費用253.86億元3，同比下降4.40%，成本收入比29.58%，同比下降0.51個百分點。

鈦媒體App計算后發(fā)現(xiàn)，2023年初以來的7個季度，2024年Q3 是招行業(yè)務(wù)及管理費最低的單季，同環(huán)比下降均超過30億元。Q3單季成本收入比為29.2%，同比大幅下降3.1個百分點。

與資產(chǎn)規(guī)模明顯更大的國有大行相比，招行的控費力度更大。國有大行的三季報顯示，前三季度，業(yè)務(wù)及管理費增幅最大的是郵儲銀行——1563.32 億元，同比增加 23.23 億元；收縮最大的是建行——業(yè)務(wù)及管理費1387.31億元，較上年同期減少8.60億元。其他銀行的費用支出變化不大。

同為股份行的平安銀行的控費力度也較大。三季報顯示，Q3單季的業(yè)務(wù)及管理費同比縮減約10億元，前三季度同比縮減超33億元。興業(yè)銀行前三季度的業(yè)務(wù)及管理費縮減了約20億元。浦發(fā)銀行縮減約7億元，光大銀行縮減約8億元。華夏銀行、民生銀行、浙商實現(xiàn)微增。

唯一例外的是中信銀行，前三季度業(yè)務(wù)及管理費大幅擴(kuò)張了約37億元。

國投證券在研報中指出，向費用要收益，費用管控、成本節(jié)約對招行利潤增長形成明顯貢獻(xiàn)。

盡管費用收縮，招行也在季報中強(qiáng)調(diào)科技投入，“本集團(tuán)堅持精益管理、有保有壓，提升費用投入產(chǎn)出效能，保障重點戰(zhàn)略和金融科技投入，強(qiáng)化人工智能平臺、大數(shù)據(jù)平臺能力建設(shè)，深入推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型?！?/p>

不過半年報顯示，今年上半年，招行的科技投入占營收比重從去年的4.59%快速下滑到了2.91%。（本文首發(fā)于，作者｜蔡鵬程，編輯｜劉洋雪）