在乳業(yè)的波瀾中，企業(yè)的生存狀態(tài)各異，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。天潤(rùn)乳業(yè)營(yíng)銷總經(jīng)理范軻早在一年前便透露，公司的產(chǎn)銷比例已降至1:2或1:3，前所未有的壓力籠罩著整個(gè)行業(yè)。

區(qū)域乳企的困境只是冰山一角，即便是行業(yè)龍頭也面臨著前所未有的考驗(yàn)。近年來，乳業(yè)的全渠道收入持續(xù)下滑，2024年前三季度依然未能擺脫這一趨勢(shì)。然而，在市場(chǎng)需求收縮的同時(shí)，乳制品的產(chǎn)量卻在持續(xù)增長(zhǎng)，2023年全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)的乳制品產(chǎn)量達(dá)到了3054.6萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2024年將增至3144.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.1%。

供需失衡的問題，早在2020年便已初露端倪。特殊時(shí)期曾一度刺激了乳制品的消費(fèi)，使得產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但到了2023年，市場(chǎng)需求開始走弱，2024年更是進(jìn)一步加劇。乳業(yè)拐點(diǎn)遲遲未至，眾多上游牧企和乳企深陷周期困境。

澳亞集團(tuán)，作為國(guó)內(nèi)奶牛養(yǎng)殖的佼佼者，2024年上半年其成母牛年均產(chǎn)奶量達(dá)到了13.7噸，同比增長(zhǎng)0.3噸?，F(xiàn)代牧業(yè)和優(yōu)然牧業(yè)也緊隨其后，單產(chǎn)量分別達(dá)到13噸和12.6噸，遠(yuǎn)高于行業(yè)均值。然而，高產(chǎn)的奶牛如今卻成了“甜蜜的負(fù)擔(dān)”。原料奶自2021年8月進(jìn)入下行周期以來，量增價(jià)跌，牧場(chǎng)企業(yè)壓力山大。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2024年原料奶的綜合成本約在3.2元至3.5元/公斤之間，而原料奶的均價(jià)已從2021年的4.38元/公斤高點(diǎn)下滑至2024年的3.11元/公斤，同比下降15.3%。盡管企業(yè)試圖通過減少奶牛存欄來控制原料奶產(chǎn)量，但過剩的局面依然未能得到根本性改善。澳亞集團(tuán)、優(yōu)然牧業(yè)、現(xiàn)代牧業(yè)以及中國(guó)圣牧等牧業(yè)企業(yè)，在2024年上半年均錄得了虧損，整個(gè)原料奶行業(yè)的虧損面已超過80%。

下游乳企的日子同樣不好過。尼爾森數(shù)據(jù)顯示，2022年和2023年，國(guó)內(nèi)乳制品全渠道收入分別下降了6.50%和2.40%，2024年前9個(gè)月也繼續(xù)同比下降1.8%。行業(yè)龍頭如伊利股份、光明乳業(yè)、新乳業(yè)以及三元股份，營(yíng)業(yè)收入也均出現(xiàn)下滑。蒙牛乳業(yè)同樣未能幸免，其營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)在2024年上半年也分別出現(xiàn)了下降。

面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，企業(yè)紛紛采取措施降本增效。蒙牛乳業(yè)在人事巨變后，新任總裁高飛直言乳業(yè)行業(yè)正遭遇2008年以來最嚴(yán)峻的局面，公司隨即推出了降本增效措施，包括減少員工數(shù)量和降低銷售及經(jīng)銷費(fèi)用。伊利股份也采取了類似的措施，大幅調(diào)整經(jīng)銷商數(shù)量并節(jié)省資本開支。

在尋求增量的過程中，乳企紛紛將目光投向了B端市場(chǎng)。餐飲、咖啡和新茶飲成為主攻的三大領(lǐng)域，蒙牛乳業(yè)、伊利股份等行業(yè)龍頭紛紛與相關(guān)企業(yè)達(dá)成合作。然而，這也進(jìn)一步壓縮了中小乳企的生存空間。

盡管市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻，但中國(guó)乳業(yè)行業(yè)依然有著巨大的市場(chǎng)潛力。當(dāng)前中國(guó)乳制品的年人均消費(fèi)量?jī)H為42.4公斤，僅為世界平均水平的1/3。隨著原料奶供需逐漸實(shí)現(xiàn)緊平衡和價(jià)格的企穩(wěn)回升，以及特色、功能性乳制品的出現(xiàn)和普及，乳業(yè)消費(fèi)市場(chǎng)有望逐漸回暖。同時(shí)，在低溫純牛奶市場(chǎng)等細(xì)分領(lǐng)域，依然存在著市場(chǎng)機(jī)會(huì)，君樂寶、新乳業(yè)等企業(yè)便是憑借著低溫鮮牛奶產(chǎn)品逐漸嶄露頭角。