證券時報記者 梁謙剛

作為“國家隊”的一員，基本養(yǎng)老基金（簡稱“養(yǎng)老金”）持倉規(guī)模相比中央?yún)R金、證金公司以及社保基金較小?？v觀過去多年的戰(zhàn)績，養(yǎng)老金整體收益率長期跑贏大盤以及一大批投資機(jī)構(gòu)，因此其持倉動向廣受市場關(guān)注。

長期持倉9股

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至10月25日，有56股的三季報前十大流通股東名單出現(xiàn)養(yǎng)老金身影，行業(yè)主要分布于、機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)、電子等。

從持倉周期來看，9只個股養(yǎng)老金連續(xù)持倉8個季度及以上，包括、、、、等。

持倉周期最長的是長海股份，達(dá)到18個季度，公司是國內(nèi)規(guī)模最大的無紡玻纖制品綜合生產(chǎn)企業(yè)之一，三季報實現(xiàn)歸母凈利潤2.02億元，同比下滑29.68%，其中第三季度歸母凈利潤環(huán)比增長12.83%，已連續(xù)3個季度環(huán)比增長。

方正證券研報表示，玻纖行業(yè)需求端在光伏、風(fēng)電和汽車熱塑等方向的驅(qū)動下將維持穩(wěn)健增長，供給端則受益于優(yōu)質(zhì)的競爭格局、產(chǎn)能有序投放，價格有望保持相對穩(wěn)定，長海股份2025年業(yè)績增速或?qū)@著領(lǐng)先于行業(yè)。

持倉29股市值超億元

從三季度末持倉規(guī)模來看，養(yǎng)老金最新持倉市值合計97.45億元（期末持倉市值，下同），其中29股持倉超1億元，持倉市值居前的有、春風(fēng)動力、新奧股份、、等。

藍(lán)曉科技持倉市值最高，共有2只養(yǎng)老金組合重倉，三季度末合計持倉市值達(dá)13.66億元。該股還獲得1只社?；鸾M合重倉，持倉市值達(dá)到2.81億元。

資料顯示，藍(lán)曉科技為國內(nèi)吸附分離材料與技術(shù)行業(yè)龍頭，上市以來經(jīng)營業(yè)績整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。近期公司在投資者互動平臺上透露，今年已分別完成電子級均粒樹脂在存儲等芯片制造企業(yè)測試或上線運行，性能指標(biāo)全面滿足芯片級制造的嚴(yán)格要求。

春風(fēng)動力獲養(yǎng)老金持倉11.06億元，排在第二。公司產(chǎn)品聚焦運動、休閑為定位的全地形車與中大排量摩托車，2014年至2024年上半年全地形車出口額連續(xù)多年排名行業(yè)第一，龍頭地位穩(wěn)固。公司自上市以來凈利潤維持連續(xù)增長，和藍(lán)曉科技一樣，三季度末也獲得2只養(yǎng)老金組合、1只社?；鸾M合重倉。

新奧股份是國內(nèi)天然氣龍頭之一，三季度末獲養(yǎng)老金持倉4.92億元，排在第三位。1只社?；鸾M合同時現(xiàn)身前十大流通股東行列，持倉市值12.47億元。報告期內(nèi)，國內(nèi)天然氣重回快車道，天然氣市場呈現(xiàn)“需供兩旺”局面，公司今年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤34.91億元，同比增長12.51%。

事實上，養(yǎng)老金和社?；鹜瑫r重倉1只股票并非偶然，他們的投資風(fēng)格相似，也均被視為耐心資本。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述56只養(yǎng)老金重倉股中，社?；鹜瑫r持倉的有33只，占比達(dá)到半數(shù)以上，其中維峰電子、、菲利華、、海泰新光等獲社?；鸪謧}比例較高，均達(dá)到4%以上。

新進(jìn)或增持35股

養(yǎng)老金的持倉變動更為引人關(guān)注。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，養(yǎng)老金在第三季度新進(jìn)15股，增持20股，12股持倉未變，僅減持9只。由此可見，養(yǎng)老金在三季度增持的跡象較為明顯，側(cè)面反映其下一階段的布局方向。

養(yǎng)老金新進(jìn)或增持的35股當(dāng)中，今年前三季度全部實現(xiàn)盈利，其中23股凈利潤同比增長，占比逾六成。

立華股份前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤11.61億元，同比扭虧為盈，養(yǎng)老金第三季度新進(jìn)811.78萬股。在最新研報中表示，黃羽肉雞生產(chǎn)指標(biāo)持續(xù)改善，疊加年初以來玉米、豆粕等飼料原料價格同比顯著回落，生產(chǎn)成本下降明顯。展望四季度，隨著溫度降低，養(yǎng)殖端進(jìn)入生產(chǎn)順季，成本仍有下降空間，公司盈利水平有望進(jìn)一步提升。

從二級市場表現(xiàn)來看，截至10月25日收盤，養(yǎng)老金新進(jìn)或增持股今年以來平均上漲7.83%，跑輸同期上證指數(shù)3.09個百分點，16股年內(nèi)為下跌狀態(tài)，其中、景業(yè)智能、巴比食品、累計跌幅超20%。

這16只滯漲股中，有5只具備國資背景，其中華貿(mào)物流、昆藥集團(tuán)、、為中央國有企業(yè)，為地方國有企業(yè)。